财报核心表现 - 第三季度营收达到57亿美元，同比增长62%，每股收益增长67%，超出市场预期 [2] - 数据中心业务收入为512亿美元，同比增长66%，增速较上一财季的56%有所加快，远超491亿美元的市场共识预期 [3] - 整体销售额和数据中心销售额均创下历史新高，再次实现破纪录的业绩 [2] 数据中心业务分析 - 数据中心业务增长反映出计算需求在训练和推理领域持续加速和复合增长，AI生态系统正在快速扩张 [3] - 公司与主要科技巨头合作构建AI基础设施，合作伙伴包括谷歌云、微软和甲骨文，带来巨大的收入影响 [6] - 新一代Blackwell产品在性能和能效上显著优于前代Hopper，基准测试显示其每兆瓦吞吐量是前代的10倍，推动企业升级需求 [9] 市场需求与行业前景 - 所有行业的公司都在积极采购AI GPU，强劲的增长率和公司描绘的乐观路线图表明需求雪球持续增长 [5] - 公司与多国政府达成大规模协议，例如预计向韩国提供超过25万个GPU以扩展其AI基础设施，并与沙特阿拉伯、英国等有重大合作 [9] - 业绩结果反映了AI革命的实际需求，缓解了市场对AI“泡沫”的担忧 [8][10] 管理层观点与行业定位 - 首席执行官黄仁勋指出，公司已进入AI的良性循环，AI正无处不在、无所不能地同时进行 [3] - 公司故事继续被视为市场上最出色的叙事之一，数据中心业绩证实了其基本面现实 [8] - 尽管市场存在对AI泡沫的担忧，但公司报告的实际业绩表明企业和政府均在积极为AI革命做准备 [10]