公司上市与资本运作 - 公司于2025年11月20日向港交所递交上市申请书，国泰海通为独家保荐人 [1] - 公司于2018年2月通过反向收购广东江粉磁材在深交所上市 [4] - 截至2025年11月10日，实际控制人曾芳勤直接及间接控制公司已发行股本总额的58.64% [4] 股价与市值表现 - 2025年内公司市值上涨69.45%，截至11月21日收盘总市值达到950亿元 [2][7] - 公司通过收购登陆A股时估值约480多亿元，2020年12月总市值突破1010亿元，2024年12月底回落至560.65亿元 [6] - 被反向收购前的上市公司于2011年7月15日登陆深交所，首发价8元，上市首日上涨149.38%，总市值约63.4亿元 [5] 业务定位与市场地位 - 公司是全球领先的AI硬件智能制造平台，业务覆盖核心材料、精密功能件、模组到精品组装的全链条 [7] - 以2024年收入计，公司在全球AI终端设备高精密功能件市场排名第一，在全球AI终端设备高精密智能制造平台行业排名第三 [7] - 公司连续八年入选《财富》中国500强 [7] 财务业绩分析 - 2022年至2024年及2025年前三季度，公司收入分别为345.03亿元、341.54亿元、442.6亿元、375.9亿元 [8] - 同期利润分别约为15.6亿元、20.14亿元、17.61亿元、19.66亿元，2025年前三季度利润已超过2024年全年 [2][8] - 2024年公司AI硬件业务收入为407.8亿元，同比增长32.8%，占总营收的92.1% [8] 业务结构与区域收入 - 2024年公司汽车及低空经济业务收入占比为4.8%，其他业务占3.1% [8] - 公司境外收入占比从2024年的37.9%提升至2025年前三季度的47.3%，全球化布局更为显著 [8] 盈利能力与成本 - 公司毛利率从2022年的19.8%持续下滑至2024年的14.4%，三年累计下降5.4个百分点 [9] - 2024年毛利率同比降幅达4.3个百分点，最为明显，核心原因包括原材料成本上升、行业价格竞争加剧及产品结构变化 [9][10] 募资用途与战略 - 此次H股募资计划主要用于提升研发能力、产能升级、战略投资及收购、拓展海内外生产基础设施，以及补充营运资金 [10] - 募资旨在助力公司巩固行业领先地位 [10]