公司核心战略与目标 - 公司首次提出2030年门店总数达到3万家的规模目标，标志着进入前所未有的加速扩张周期[1] - 计划在2026年实现门店数量翻倍（相对于2020年水平），并在之后四年内突破3万家[1] - 肯德基目标在2028年成为中国首家经营利润超100亿人民币的餐饮连锁品牌[1] - 必胜客2029年的经营利润将较2024年翻一倍[1] 门店扩张路径与市场覆盖 - 到2026年完成2万家门店目标，到2028年门店总数增加至超过2.5万家[2] - 肯德基目标在2028年门店数超过1.7万家，必胜客目标突破6千家[2] - 未来三年合计开店量预估在6千家以上，大部分增量由肯德基贡献[2] - 计划到2030年将进驻城市数量从目前的约2500个提升至4500个[2] - 目前服务仅覆盖中国约三分之一人口，目标是到2028年拓展至全国一半人口[2] 门店模型与下沉市场策略 - 适配下沉市场的门店模型已基本得到市场验证，例如必胜客主打低线市场的"WOW模式"[3] - "WOW模式"自2024年5月落地以来快速发展，已帮助必胜客打开了40个城市的空白市场[3] - 肯德基"小镇模式"与必胜客"WOW店"的最低投资门槛已分别降至50万元、65万元，以提升加盟吸引力[20][21] 价格策略与客单价趋势 - 价格策略概括为"肯德基稳价、必胜客降价"，肯德基自2016年以来保持客单价稳定[4] - 必胜客自2019年起实施战略性降价，当前客单价已降至十年前的约七成水平[4] - 未来必胜客进一步下调价格带的预期已趋于缓和，可能通过推出更具性价比的产品实现客单价企稳[5] 运营效率与创新举措 - 推广"肩并肩"店型，通过前端门店区域分隔、后厨系统打通优化坪效和客群扩容[6] - 肯悦咖啡门店数已突破1800家，预计2029年将超过5000家[6] - KPRO在一年内进入20多个城市并开设超100家门店，有望五年内达到千店规模[6] - 必胜客引入汉堡品类拓宽客群，肯德基计划推出平价"大碳水"主食系列[7] 后端整合与供应链优化 - 推行"前端分层、后端聚合"战略，强调跨品牌的后端资源整合与协同[9][10] - 通过iKitchen系统集中分配订单优化厨房效率，推行Mega RGM计划由一位店长统筹管理相邻多家门店[10] - 强调"大单品"与菜单精简，肯德基前六大单品年度销售额预计超220亿元，贡献品牌30%销售额[12] - 推进一体化产业园建设，首个三合一产业园将于2026年底在山西大同建成投产[13][14] 数字化与技术支持 - 利用生成式人工智能通过自然语言交互推动系统整合，降低改造时间与成本[15] - 展示AI助手Q睿、D睿、C睿，分别服务于餐厅运营、外送运力协调、客服答疑等场景[15] - 为餐厅经理构建五大集中式运营平台，覆盖新店开业、员工管理等环节[16] - 全国集中化招募训练平台已能承接餐厅经理约89%的用工需求，从提交需求到员工到岗仅需1至2周[16] 财务目标与资本配置 - ROIC目标从2024年的16.9%提升至2028年的约20%[17] - 2025年公司预计整体经营利润率保持在10.8%-10.9%区间，餐厅利润率整体为16.2%-16.3%[18] - 至2028年目标经营利润率提升至不低于11.5%，肯德基餐厅利润率不低于17.3%，必胜客提升至不低于14.5%[19] - 未来三年肯德基及必胜客新店中加盟店占比均将提升至40-50%，加盟店总占比预计从2025年约13%提升至2028年20%多[22] - 年度资本开支稳定在6-7亿美元，其中75%–85%用于新店开发与门店升级，15%–25%用于供应链与基础设施[22] 股东回报计划 - 2024–2026年间计划每年回馈股东约15亿美元[23] - 自2027年起计划将约100%的自由现金流回馈给股东，2027年和2028年股东回报平均每年约9亿美元至逾10亿美元[23] - 以2025年为基准年，预期2026至2028年每股自由现金流实现双位数年均复合增长[24]