行业核心观点 - 氢能汽车发展呈现“商用车先行、政策驱动、技术突破加速”的特点 [1] - 预计“十五五”中期，交通领域氢能应用有望实现全生命周期成本低于燃油车，燃料电池商用车市场渗透率目标为15% [1] - 未来3至5年，燃料电池汽车将通过技术迭代、场景聚焦与政策协同，逐步缩小与燃油车的成本差距，并与纯电动汽车形成互补格局 [2] - 氢能产业正从示范探索向规模化、商业化发展，需政策支持以助力实现“双碳”目标 [2] 市场与技术现状 - 截至2025年7月，中国燃料电池汽车累计销量达3万辆 [1] - 燃料电池系统国产化率超过90% [1] - 300kW级燃料电池系统实现百公里氢耗8kg，续航达到700km [1] - 全国加氢站数量接近600座 [1] 商业化应用场景 - 干线物流、冷链物流、矿区港口等中长途重载场景已形成商业化闭环 [1] - 山东、四川、湖北等10多个省市已推行氢能车ETC免费通行政策 [1] 产业发展挑战 - 可再生能源制氢成本仍高于化石能源制氢 [2] - 储运环节成本占总成本比重达30%至40% [2] - 区域覆盖密度仍不足 [1] - 存在产业链协同和区域错配问题 [2] - 氢能兼具“能源”与“危化品”双重属性，在项目验收管理、标准制定及安全监管等方面需优化完善 [2] 未来发展路径 - 需通过“风光氢储”一体化模式降低制氢成本 [2] - 需发展多元化氢气储运技术，包括高压气态、液态、固态储氢等 [2] - 需加快输氢管道建设，降低跨区域输送成本 [2] - 需在强化技术创新、完善基础设施、健全标准体系、优化监管、加强区域协同和国际化布局等方面提供政策支持 [2]