公司业绩表现 - 2026财年第三季度收入达到570亿美元，同比增长62%，环比增长22% [4] - 2026财年第三季度净利润为319亿美元，同比增长65%，环比增长21% [4] - 业绩增速在连续几个季度放缓后首次迎来回升，超出分析师预期 [4] - 数据中心业务是业绩主力，收入为512.15亿美元，同比增长66% [5] - 游戏业务收入为42.65亿美元，同比增长30%；专业视觉业务收入为7.6亿美元，同比增长56%；汽车业务收入为5.92亿美元，同比增长32% [5] - 财报公布后，公司盘后股价大涨5.08% [5] 历史业绩增长轨迹 - 从2024财年第2财季开始业绩起飞，此前收入连续下滑 [4] - 2024财年第2财季至2025财年第1财季，收入同比增速分别为101%、206%、265%、262% [4] - 同期净利润同比增速分别为843%、1259%、769%、628% [4] - 2025财年第2财季至2026财年第2财季，收入同比增速放缓至122%、94%、78%、69%和56% [4] - 同期净利润同比增速放缓至168%、109%、80%、26%和59% [4] 管理层观点与展望 - 首席执行官黄仁勋否认“AI泡沫论”，认为公司将在人工智能的每个阶段取得成功 [7] - 首席财务官预计，从2024年初到2026年底，Blackwell和Rubin平台的收入将达到5000亿美元 [3] - Blackwell架构GPU需求爆发且已售罄，供应链改善和先进封装瓶颈缓解共同推动增长 [5] - 公司对Anthropic、Mistral AI、OpenAI等进行了战略投资，以扩大CUDA人工智能生态系统 [8] 市场动态与股东行为 - 软银集团已出售其持有的英伟达全部股份，套现58.3亿美元 [6] - 股东段永平在三季度对英伟达减持幅度达到38% [6] - 黄仁勋本人自2024年6月至今累计套现超10亿美元 [6] - AI泡沫论主要被认为存在于中下游AI软件层，而非上游硬件设备层 [7] 中国市场影响 - 受美国出口管制影响，英伟达在中国的市场份额从95%降到0%（高端AI芯片）[10] - 本季度因中国市场大额采购订单未能兑现，公司对此感到失望但仍致力于与政府沟通 [10] - 公司的阶段性缺席为中国本土AI芯片厂商（如寒武纪、摩尔线程、沐曦集成）提供了关键机遇期 [10][11] - 寒武纪2025年第三季度营收17.27亿元，同比增长1332.52%，净利润5.67亿元，扭亏为盈 [11]