财报业绩表现 - 公司第三季度销售额同比增长62%至创纪录的570亿美元，每股收益增长60%至1.30美元，两项指标均超出市场预期逾4% [4] - 公司季度销售额环比上一季度的467.4亿美元增长22%，这一连续增长幅度远高于常规水平，是公司历史上最大涨幅之一 [4][5] - 尽管发布亮眼财报，公司股价在交易日内从上涨5%转为下跌3%，并跌破184美元的50日移动平均线 [1] 未来业绩指引与增长动力 - 公司对第四季度的营收指引为650亿美元（正负2%），将创下新的季度纪录，并高于华尔街预期的605.7亿美元 [6] - 人工智能训练和推理工作负载呈指数级增长，推动公司在超大规模和企业级人工智能领域的优势，显示人工智能需求爆炸依然强劲 [6] - 公司与OpenAI、Uber和埃隆·马斯克的xAI等建立了新的战略合作伙伴关系，例如与Uber的合作旨在结合其庞大的出行数据与公司的先进AI平台以加速自动驾驶 [7] 产品需求与竞争格局 - 公司首席执行官表示其先进的Blackwell GPU销售表现极佳，通过云平台交付的GPU已售罄 [2] - 如此显著的连续增长平息了来自AMD等其他芯片制造商竞争加剧的担忧 [5] - 公司已将下一代Vera Rubin平台的官方发布时间提前至2026年第三季度，该平台专为需要空前上下文长度和计算能力的下一代AI工作负载设计 [8][9] 市场预期与估值 - 当前Zacks共识预期显示，公司本财年（2026财年）销售额预期为2061.1亿美元，下一财年（2027财年）为2805.6亿美元，同比增速分别为57.94%和36.12% [8] - 公司当前平均Zacks价格目标为239.49美元，意味着有28%的上涨空间，最高目标价为350美元 [10][11] - 公司远期市盈率为41倍，低于该时期中位数45倍，也远低于其十年高点118倍，且在最近七天内，对公司2026和2027财年的每股收益修正呈上升趋势 [11][12] 股价表现与市场情绪 - 公司股价年内迄今仍有超过30%的涨幅，这进一步增加了其过去十年间著名的回报 [2] - 股价短期的动能停滞与对人工智能泡沫的担忧以及对华芯片出口限制相关 [2]