IPO发行定价 - 最终发行价格确定为114.28元/股，该价格未超过四数孰低值120.6815元/股 [1] - 初步询价共收到286家网下投资者管理的7787个配售对象的报价，报价区间为88.79—159.57元/股，拟申购总量为729.99亿股 [1] - 发行价格系综合评估公司合理投资价值、可比公司估值、行业估值水平、有效申购倍数及市场情况等因素后协商确定 [1] 估值指标与市值 - 因公司尚未盈利，本次发行选择市销率作为估值指标 [1] - 发行价格对应的2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，发行前静态市销率为104.26倍 [2] - 按发行价格计算，公司上市时市值约为537.15亿元 [2] 财务与研发状况 - 公司2024年度营业收入为4.38亿元 [2] - 2022至2024年累计研发投入为38.10亿元，占最近三年累计营业收入的比例约为626.03% [2] - 公司满足所选上市标准，即市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币2亿元 [2] 行业比较与募资用途 - 公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”，该行业最近一个月平均静态市盈率为60.12倍 [2] - 主营业务相近的可比上市公司市销率算术平均值为111.23倍，公司发行市销率122.51倍高于此水平 [3] - 本次发行新股7000万股，预计募集资金总额为79.996亿元，募集资金净额预计为75.76亿元 [3] - 募集资金将用于新一代AI训推一体芯片、新一代图形芯片、新一代AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [3][4] 公司业务概览 - 公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [3] - 公司自2020年成立以来已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [3]