贸易政策剧变 - 2025年10月末中美达成临时贸易休战，美国对华关税不升反降，而印度等国关税持续攀升，形成戏剧性税率倒挂[4] - 美国对印度加征50%关税，而对华进口商品关税降至30%，导致部分企业面临更高成本[5][6] - 政策剧烈波动使企业无所适从，美国对中国商品平均有效关税上升20.2个百分点，对世界其他地区为17.3个百分点[6] 企业迁移困境 - 以苹果为首的美企为躲避对华高额关税，将生产线从中国迁往印度，苹果在印度产能占全球总产能20%[1][8] - 企业为规避风险迁出中国，结果因政策逆转被迫承担更高昂成本，如玩具商因清关延误多支付5万美元关税[4][5] - 户外旅行品牌可可恩等公司执行"逃华润印"计划后，因关税变化打乱布局，表示不会再费力撤出中国市场[5][6] 印度制造挑战 - 印度劳动力成本仅为中国三分之一，但综合制造成本反而比中国高出5%到10%[8] - 印度本土供应链薄弱，生产iPhone核心组件仍需从中国进口，导致额外物流成本和时间延误[8] - 印度工厂良品率和人均产出与中国有较大差距，基础设施瓶颈、审批流程、劳资纠纷等非关税成本侵蚀利润[10] 印度制度风险 - 苹果正与印度政府就1961年《所得税法》博弈，该法可能使苹果出口海外80%的iPhone被征税，每年多缴数十亿美元[12] - 印度税法中的"商业关联"条款对苹果轻资产商业模式构成威胁，可能需彻底重构全球供应链管理体系[12][15] - 高科技企业面临印度制度陷阱，其全球利润可能被纳入印度税网，超出单纯税率问题[15] 供应链战略调整 - 部分外资企业重新评估全球化战略，选择"中国+1"模式，保留中国基地同时在东南亚建辅助产能[17] - 10%关税差异不足以推动企业再次搬迁，没有企业会为可能仅持续半年的政策变化再次搬迁工厂[17] - 全球供应链单纯追求高效时代结束，企业需在效率与安全间找新平衡，多元化从锦上添花变成必不可少[17]