投资策略反思 - 传统华尔街投资手册在2015年建议买入低估值股票如埃克森美孚、通用电气、IBM和壳牌，而回避高估值股票如Adobe、亚马逊、Meta和Netflix，但后者自2015年以来表现出色[1] - 过去十年低利率环境为长期增长型公司提供燃料，使其能够以极低成本进行债务融资，从而推动股价上涨[2][3] - 当前环境发生变化，建议从集中投资中获利了结，将部分资产配置到能平滑收益波动的分红型股票[4] 资产配置调整 - 投资组合配置建议35%投资于大盘成长股，20%投资于大盘价值股，形成配对交易策略[5] - 债券市场今年上涨近8%，建议配置部分固定收益资产作为缓冲[5] - 投资机会正在拓宽，中型成长股和纳斯达克其他公司开始显现收益增长，特别是在电力和芯片领域[10] 公司分析框架 - 投资者应更多关注资产负债表，而不仅仅是营收故事[11] - 理想投资标的需要具备营收增长与债务管理能力，同时PEG比率应显示公司处于增长模式且不过于昂贵[12] - 尽管某些公司营收表现良好，但估值已处于极高水平[12] 科技行业展望 - 英伟达被视为当前AI领域的唯一主导者，预计将继续公布超预期业绩[13][14] - 公司创始人被评价为远见者，在竞争对手追赶现有技术时已在创造全新领域[14] - 有分析师预测英伟达估值可能达到20万亿美元，但10万亿美元已是巨大数字[13] 工业与能源领域机会 - 3M公司因参与美国最大数据中心建设而受关注，该数据中心规模将超过曼哈顿[15][16] - 在数据中心蓬勃发展的背景下，3M将为其供应零部件[16] - 美国正在发生能源革命，涉及3M、第一资本和Dominion Energy等公司[15]