A股市场整体表现 - 上证综指微涨0.18%至3946.74点，深证成指持平，创业板指上涨0.25%，科创综指下跌1.99% [1] - 沪深两市成交额1.73万亿元，较上一交易日缩量2002亿元 [1] - 全市场超4100只个股下跌，呈现跌多涨少格局 [1] - 市场风格表现为小盘弱于大盘，成长弱于价值，双创板块分化 [1] 板块表现与资金动向 - 黄金相关板块（黄金股票、有色、矿业）涨幅居前，红利板块表现稳健 [1] - 影视、游戏、软件等高弹性板块出现回撤 [1] - 风险偏好处于中性偏弱状态 [1] 市场展望与配置策略 - 当前回撤不代表牛市终结，过剩流动性持续增加，存款搬家叙事仍存 [1] - 科技、反内卷与出口有长期逻辑，乐观情绪仍在 [1] - 建议进行主线品种与防御性品种的均衡配置，并等待收入预期提振 [1] - 景气行业集中在科技（AI链为主）、反内卷（光伏、锂电等上游资源）以及制造业出口 [2] 具体投资标的关注 - 可关注通信ETF（515880）、芯片ETF（512760），光伏50ETF（159864），煤炭ETF（515220）等 [2] - 建议部分关注红利品种，如红利港股（159331）、红利国企（510720）、现金流（159399） [2] - 若缺乏增量财政政策，行情向低位消费股扩散的“高切低”行情较难实现 [2] 债市表现与观点 - 十年国债ETF（511260）微跌0.04%，三十年国债期货下跌0.41% [3] - 债市以震荡为主，央行重启国债买卖为债市定下收益率顶部 [3] - 十债收益率难以探到1.6%的低点，整体波动空间不大 [3] - 建议将债券视为股市风险对冲器，关注十年国债ETF（511260）进行股债均衡配置 [3] 锂矿板块与碳酸锂市场 - 碳酸锂期货主力合约日内涨5%，突破10万元/吨，为2024年6月以来首次 [4] - 国内储能等下游需求旺盛，碳酸锂库存加速去库，短期现货供给偏紧 [4] - 期货加权合约单日增仓幅度接近9万余手，持仓总量超110万手 [4] - 可关注矿业ETF（561330）和有色60ETF（159881） [4] 黄金市场表现与驱动因素 - 黄金股票ETF（517400）大涨4.55%，伦敦现货黄金价格重返4100美元/盎司 [5] - 2025年第三季度全球央行净购金总量达220吨，环比增长30% [6] - 中国央行10月末黄金储备7409万盎司，环比增加约3万盎司，为连续第十二个月增持 [6] - 中长期“美联储开启降息周期+海外宏观政策不确定性加剧+全球去美元化趋势”对金价构成支撑 [6] 黄金投资工具与美联储动态 - 黄金基金ETF（518800）直接投资实物黄金，黄金税改后具备场内交易税负优势 [7] - 黄金股票ETF（517400）标的指数为中证沪深港黄金产业股票指数，为权益资产，存在高波动特性 [7] - 下一任美联储主席候选人包括现任美联储理事沃勒和鲍曼，前美联储理事沃什等 [7] 美国经济数据与市场焦点 - FOMC将公布会议纪要，纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话 [8] - 即将公布的9月延期非农数据是市场焦点 [8] - 截至10月18日当周初请失业金人数为23.2万人，续请失业金人数小幅上升至195.7万人 [8] - 美国商品期货交易委员会（CFTC）本周将开始发布交易员持仓报告 [8]