发行概况 - 财政部于11月18日在卢森堡成功发行40亿欧元主权债券，其中4年期和7年期各20亿欧元 [1] - 4年期债券发行利率为2.401%，7年期债券发行利率为2.702% [1] - 这是中国首次在卢森堡发行欧元主权债券，也是财政部第五次进入国际欧元债券市场 [1][2] 市场反应与认购情况 - 国际投资者认购踊跃，总认购金额达到1001亿欧元，是发行金额的25倍 [1] - 7年期债券认购倍数高达26.5倍 [1] - 发行吸引了超过1000家机构参与，最终订单规模逾1000亿欧元 [2] 投资者构成 - 投资者地域分布广泛，欧洲、亚洲、中东、美国离岸投资者分别占比51%、35%、8%、6% [1] - 亚洲以外地区投资者获配比例超过65% [2] - 投资者类型丰富，主权类、基金资管、银行和保险、交易商分别占比26%、39%、32%、3% [1] - 相当比例的投资者来自各国央行、主权财富基金及公营机构 [2] 发行安排与意义 - 债券全部托管在香港金管局债务工具中央结算系统(CMU)，随后将在香港联合交易所和卢森堡证券交易所上市 [1] - 摩根大通担任联席主承销商及簿记管理人，渣打银行作为联席主承销商及账簿管理人以及结算交割行 [1] - 此次发行有助于构建中国在国际市场的欧元债券定价体系，为中资企业未来在欧元市场的融资提供参考基准 [2] - 发行彰显了中卢金融合作的坚韧实力，展现了中国政府进一步深化与国际金融市场互联互通的决心 [2]