碳酸锂价格突破与市场转折 - 国内碳酸锂期货主力合约LC2604盘中突破10万元/吨整数关口，最高触及100800元/吨，创下自2024年6月以来新高 [2] - 价格从2025年6月5.8万元/吨的低位反弹至10万元关口，标志着市场有望摆脱持续近两年的低迷周期 [2][5] - 碳酸锂价格突破关键点后，一般情况下不会轻易下滑，更有可能将持续一段时间上涨 [4] 供需格局根本性转变 - 核心驱动力源于供需关系的剧烈重构，需求弹性远大于供给弹性 [5][6] - 供给端呈现结构性短缺，江西宜春锂云母矿因环保整治停产，叠加青海盐湖冬季限产5%-8%，使国内碳酸锂月度产量环比减少8% [5] - 全球范围内，AI数据中心对储能的刚性需求、欧洲动态电价政策刺激的用户侧储能爆发，以及中国独立储能容量电价政策落地，共同推动储能市场进入年增速40%-50%的超级周期 [5] - 2026年全球碳酸锂需求将达190万吨，而供应增量仅25万吨，若需求增速突破30%，价格可能冲击15万-20万元/吨 [5] 新能源汽车购置税政策调整 - 2026年1月1日起，新能源汽车购置税政策由全额免征转为减半征收，且每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元 [7] - 政策调整对技术指标提出严苛要求，纯电动乘用车等效全电里程需不低于100公里，较现行43公里标准提升133% [7] - 新国标《电动汽车能量消耗量限值》较现行标准整体加严约11%，紧凑型轿车电耗限值从13.8kWh/100km降至12.3kWh/100km [7] - 包括比亚迪秦PLUS DM-i、吉利银河A7等在内的多款畅销车型可能因不达标而失去免税资格 [7] 产业链成本传导与竞争压力 - 碳酸锂价格每上涨10万元/吨，每度电的电池成本将增加500-600元，以80度电车型为例，单块电池包材料成本可能增加0.8-0.96万元 [8] - 头部企业如宁德时代、比亚迪等通过布局上游锂资源或签订长协锁价协议，抗风险能力较强 [8] - L3级自动驾驶工程化落地需感知硬件多传感器融合、算力集中至1000-1500 TOPS，直接推高研发成本 [8] - GB 38031-2025新国标针对热失控安全、底部撞击、快充循环等场景的严苛要求，迫使电池系统与整车结构进行多维升级，行业测算系统成本或上浮15%-20% [8] 行业发展趋势与战略应对 - 消费者购车决策逻辑发生变化，刚需用户可能选择在2025年底前抢购免税车型，非刚需用户可能持币观望，等待2026年技术升级后的新产品 [9] - 全球储能市场爆发式增长、固态电池商业化进程加速、中国新能源汽车出口量持续攀升，为产业链带来新增量空间 [9] - 2030年全球固态电池需求将突破206GWh，2035年扩大至740GWh以上，在电动车、固定式储能、消费电子等场景形成替代性需求 [9] - 车企需构建资源-技术-市场三位一体的竞争壁垒，通过加强上游锂资源布局、加大智能驾驶研发、拓展海外市场以应对挑战 [10][11]