公司亚洲市场战略 - 将亚洲市场视为核心增长引擎，投资管线中一些最具吸引力的项目来自亚洲 [1] - 亚洲战略聚焦于内需市场，通过投资服务业、软件、教育和金融服务等行业来规避地缘政治风险 [1] - 在亚洲拥有350名员工，强调本地化运营对于寻找交易、招募人才和推动退出至关重要 [3] 中国市场策略 - 在中国市场采取差异化策略，重点布局早期创新企业，认为早期投资策略比传统收购更具前景 [1][2] - 看好中国市场的创新驱动增长机会，指出中国有大量创新和巨大的增长空间 [2] - 根据贝恩公司报告，中国占亚太地区私募股权交易价值的比例从2020年的一半以上降至2024年的27% [2] 行业趋势与竞争格局 - 全球私募行业趋势转向亚洲，更多投资者寻求投资组合多元化，将更多资金投向该地区 [3] - 竞争对手KKR透露其2025年向投资者返还的私募资本中有一半将来自亚洲，并首次在东京举行董事会会议 [3] - 亚洲市场的低效程度高于美国和欧洲，为投资者提供了结构性阿尔法机会 [3] 具体投资活动与案例 - 公司于2024年8月启动BPEA私募股权基金IX，目标规模125亿美元，已筹集超过100亿美元 [3] - 计划向韩国企业软件提供商Douzone Bizon投资约9.3亿美元 [3] - 以财团收购国际学校运营商Nord Anglia Education，对该公司的估值为145亿美元 [5] 投资逻辑与价值创造 - 强调投资决策和结果在很大程度上独立于货币周期，不依赖利率下降 [1][5] - 投资重点是与内需相关的企业，例如在印度拥有最大的医院集团之一，该业务与贸易关税等复杂情况无关 [3] - 通过向投资者返还100亿美元的分配案例，说明在具有挑战性的利率环境中，投资于正确的行业和资产仍能创造价值 [5]