锂矿股市场表现 - A股盐湖提锂板块涨幅居前，金圆股份涨停涨幅9.99%，中电环保涨7.63%，盐湖股份涨5.46%，倍杰特涨5.37%，天齐锂业涨5.32%，赣锋锂业涨3.60% [1][2] - 港股锂电池板块同步走强，天齐锂业涨3.58%，宁德时代涨2.88%，赣锋锂业涨2.39% [2][3] - 碳酸锂期货主力合约强势突破10万元/吨关口，单日涨幅近6%，创2024年6月以来新高 [4] 碳酸锂价格与供需基本面 - 国产六氟磷酸锂现货报价涨至13.7万-15.2万元/吨，相较于7月18日低点4.95万元/吨，涨幅高达191.92% [4] - 11月碳酸锂月度供给约11.5万吨，需求12.8万吨，短缺约1.3万吨，市场持续去库 [5] - 2025年全球碳酸锂供应能力预计达170多万吨，远超原预计145万吨需求，造成约20万吨过剩压力 [4] - 2026年碳酸锂预计全球供应207.8万吨、需求197.7万吨，过剩幅度较今年显著收窄 [6] 需求驱动因素分析 - 储能产业成为锂电需求新引擎，2025年第三季度中国储能锂电池出货量165GWh，同比增长65%，预计2025年全年出货量达580GWh，增速超过75% [7] - AI推动数据中心规模爆发式增长，未来两三年海外储能年增速预期或至40%-50%，成为碳酸锂需求主要增长动力 [7] - 2025年10月中国新能源汽车销量占汽车总销量比重首次突破50%达51.6%，1-10月产销量均超1300万辆，同比增幅均超32% [8] - 2025年10月新能源汽车出口25.6万辆，环比增长15.4%，同比接近翻倍，1-10月累计出口201.4万辆，同比增长90.4% [8] 行业前景与价格预测 - 机构判断碳酸锂价格底部已在2025年确认，后续价格中枢将逐步上移，反弹过程呈现波折上行态势 [6] - 赣锋锂业董事长预测若明年需求增速超过30%甚至达40%，碳酸锂价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨 [6] - 动储需求共振带动锂电产业链出货持续扩大，部分环节如六氟磷酸锂、VC等产品价格出现明显上涨，行业高景气度得以印证 [8] - 随着涨价落地，前期盈利能力处于低点甚至亏损的环节预计迎来量利齐升的向上阶段 [8]