iPhone 17系列市场表现 - 10月iPhone在中国智能手机销量中占比达四分之一，销量同比增长37%，为2022年后最高市场份额[1] - iPhone 17系列各机型销售额均比iPhone 16系列高出两位数百分比[1] - iPhone 17系列在中美上市十天内销量较上一代增长14%[3] - 新款iPhone销量占苹果总销量80%以上[1] 苹果公司财务与产能 - 苹果2025财年第四季度总营收1024.66亿美元，创同期历史纪录，同比增长8%，净利润274.66亿美元，大幅增长86%[3] - 苹果第三季度iPhone产量约5400万部，第四季度预计提升至7900万部，全年总产量预计达1.33亿部[2] - 公司预计截至12月的季度收入将创历史最佳成绩[3] 智能手机市场与产品驱动 - 10月中国智能手机整体销量同比增长8%，主要受苹果和中国品牌推动[1] - 中国市场基础款iPhone 17成为主要增长动力，销量较上代几乎翻倍，凭借芯片、显示、存储和前摄升级提供高性价比[4] - 苹果表现提振了长期低迷的智能手机市场[1] 供应链与产业链布局 - iPhone 17系列生产采用中国与印度双中心布局，中国占比84%，印度占比14%[2] - 苹果2024年供应链名单中187家核心企业有92家来自中国，占比超过50%[2] - 中国内地作为核心零部件供应地，供应商在苹果供应链核心环节占比逐步提升[3] 产业链公司受益情况 - 蓝思科技被予“优于大市”评级，目标价36.5港元，预计受益于大客户创新周期加速增长[5] - 高伟电子2025年上半年来自苹果收入占总营收98.1%，具备客户粘性优势[5] - 比亚迪电子为苹果代工iPad、MacBook等产品，可能供应手机电池，2026-2027年业绩受多因素驱动[5] - 瑞声科技目标价被上调至68.6港元，维持“买入”评级，看好2025-2027年利润率改善[6] - 舜宇光学科技2025年手机镜头出货量1.22亿件，同比增长5.7%，主要受新iPhone需求良好推动[6]