公司技术优势与产品进展 - 公司的共封装光学技术通过缩短电信号路径和降低功耗来优化性能，并取代高功耗的DSP或重定时器以提升效率 [2] - 芯片组集成每通道200G的跨阻放大器和激光驱动器，支持800G和1.6T线性驱动可插拔光学模块，这些模块在降低功耗和延迟的同时，传输距离优于传统铜缆 [3] - 硅光子光引擎支持高达6.4T的速率，通过将多个部件集成到紧凑模块中，适用于可插拔和共封装场景，有助于企业扩展大型AI工作负载 [4] - 最新的网络产品采用光纤替代铜缆连接，以满足AI系统对更快数据传输的需求 [3] 财务表现与市场预期 - 第二财季收入同比增长57.6%，光学业务的发展是推动收入增长的因素之一 [5] - 市场对公司2026财年收入的共识预期为81.1亿美元，预示同比增长41% [5] - 公司预计其电光产品在2026财年第三季度将实现环比两位数增长 [4] - 市场对公司2026财年和2027财年盈利的共识预期分别意味着同比增长80%和18%，其中2026财年预期在过去30天内被上调 [12] 竞争格局 - 博通在可插拔光学领域是主导者，提供PAM4 DSP和光学收发器等产品，在高速PAM4、以太网PHY和超大规模AI网络光学领域与公司直接竞争 [6][7] - Coherent公司提供用于数据中心的光学组件、收发器、相干光学和光引擎，与公司的光引擎产品重叠，其800G收发器和有源光缆的销售因AI/ML工作负载增长而增加 [6][8] 股价表现与估值 - 公司股票年初至今下跌24.5%，同期电子-半导体行业增长35.8% [9] - 公司远期市销率为7.91倍，高于行业平均的7.41倍 [11]