大盘及市场整体表现 - 11月18日大盘延续震荡下跌，三大指数低开低走，沪指收跌0.81%报3939.81点，创业板指跌逾1% [1] - 两市成交额为1.93万亿元 [1] - 市场风格在短期热点中徘徊，受消息面影响较大，主线依然模糊 [5] AI应用与国产AI产业链 - AI应用方向逆市走强，阿里旗下C端AI助手“千问”公测上线次日冲入苹果App Store免费应用总榜第五位，超越DeepSeek [2] - 蚂蚁集团发布首个全代码生成多模态内容的AI助手“灵光”，可在移动端实现“自然语言30秒生成小应用” [2] - 基于国产大模型的新应用密集涌现，在“科技自立自强”导向下，国产AI具较高确定性 [3] - 腾讯、字节、智谱、Deepseek等AI大模型厂商纷纷进入AI应用赛道 [9] - 中信证券表示，在大国博弈背景下，国产AI应用有望迎来拐点机遇，科技安全是重要主线，未来应用的国产化、AI化支持力度或将更加显著 [9] - 机构指出AI明年有望逐步进入产业应用兑现阶段，模型和应用侧有望迎来局部爆发机遇 [5] 相关ETF表现与资金流向 - 聚焦国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内价格一度上探1.4%，收涨0.88% [3][6] - 信创ETF基金（562030）涨0.92%，金融科技ETF（159851）涨0.72% [2][3] - 科创人工智能ETF（589520）近10个交易日有7日获资金净流入，累计吸金4926万元 [6] - 金融科技ETF（159851）最新规模超100亿元，近6个月日均成交额8亿元，规模及流动性在跟踪同一标的指数的8只ETF中断层第一 [13] 金融科技板块 - 金融科技板块逆市活跃，金融IT方向多股上涨，格尔软件斩获两连板，神州信息涨超5% [10] - 金融行业被视为AI应用最佳场景之一，金融IT有望持续受益 [12] - 量子科技赛道迎来多重利好，金融IT概念股格尔软件全线密码产品已初步具备抗量子能力 [12] - 东吴证券展望2026年金融科技投资策略，核心驱动力来自政策支持、市场规模增长、活跃资本市场及AI和信创引领的技术变革 [12] - 投资机会围绕两条主线：短期看市场活跃度持续性及互联网券商业绩释放；中期关注金融IT业绩弹性 [12] 国防军工板块 - 国防军工板块转为调整，国防军工ETF（512810）场内收跌1.31%，但半年线失而复得，验证有力支撑 [5][14] - 成份股普跌，但航天发展逆市走出三连板，股价创逾三年新高 [14][16] - 此前6个交易日，国防军工ETF（512810）连续吸金合计逾亿元 [14] - 分析认为新一轮装备建设启动，军贸、商业航空航天加速推进，板块有望开启新一轮景气周期 [5] - 东吴证券在2026年度策略中看好四大主线：军贸视角下的主战装备产业链、新质战斗力加速形成的先进作战领域、军民融合纵深推进下的科技强国抓手型赛道、改革与资产证券化主线 [18][19] 半导体产业与海外动态 - 中国国际半导体博览会将于11月23日至25日举办，恰逢“十五五”规划开局重要节点，契合强化科技创新、保障供应链安全稳定等部署要求 [9] - “股神”巴菲特首次建仓谷歌母公司Alphabet引发市场关注，谷歌Gemini 3.0大模型可能在本周发布，其第三季度末月活跃用户数已超6.5亿 [8]