板块市场表现 - 11月18日港A半导体板块同步走强，早盘一度领涨市场，虽然后续上攻动能受整体情绪影响放缓，但仍实现逆势上扬 [1] - A股市场中龙迅股份20CM涨停，大为股份涨停，龙头股中芯国际、寒武纪、海光信息、北方华创、华虹公司、中微公司等纷纷跟涨 [1] - 个股表现方面，N自由现价58.28元，涨幅达288.79%，龙迅股份涨20.00%，晶晨股份涨12.43%，东芯股份涨11.34%，大为股份涨9.99% [2] - 港股方面，华虹半导体涨2.39%，中芯国际涨1.03% [3] 存储芯片价格动态 - 自存储芯片"超级周期"启动以来，产品价格持续攀升，2025年第三季度DRAM价格较去年同期大幅上涨171.8% [3] - 三星电子本月大幅上调部分存储芯片价格，较9月涨幅最高达60%，其中32GB DDR5内存芯片合约价从9月的149美元跃升至11月的239美元，涨幅达60.4% [4] - 16GB与128GB DDR5芯片价格分别上涨约50%，64GB及96GB产品涨幅均超30% [4] - 三星电子率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，SK海力士与美光随后跟进，共同推升市场涨势 [3] 行业供需分析 - DDR5等高阶存储芯片出现供需失衡，AI服务器对高性能存储的需求爆发是此轮涨价的核心驱动力 [5] - AI服务器对HBM、DDR5等高性能存储需求激增，挤压传统DRAM产能，导致DDR4等产品供应紧张，价格持续走高 [5] - AI服务器需求正挤占原厂产能，DDR4等产品面临结构性紧缺，缺货潮或持续至2027年 [6] - 2025年三季度全球存储市场规模连续两个季度攀升至584.59亿美元，创下季度历史峰值，DRAM市场规模环比增长24.7%至400.37亿美元，NAND市场规模环比增长16.8%至184.22亿美元 [6] 供应链与产能状况 - 全球半导体供应链正全线处于高负荷运转状态，中芯国际三季度产能利用率达95.8%，产线供不应求 [7] - 中芯国际承接了大量模拟、存储包括NOR/NAND Flash、MCU等急单，结合行业供给存在明显缺口，预计高价位态势将持续 [7] - 国际芯片巨头加大扩产力度，SK海力士计划在韩国龙仁市建设四座大型晶圆厂，首座晶圆厂预计2027年5月竣工 [7] - 三星集团扩大半导体投资，平泽第2工厂新建的第5条线计划于2028年全面投产，还计划通过收购的PlactGroup在韩国建设生产线，重点布局AI数据中心市场 [7] 行业前景展望 - 机构普遍看好存储行业长期成长前景，本轮周期主要系AI时代下存储需求爆发推动，同时供给侧产能开出有限 [7] - 展望2026年上半年甚至2026年全年，存储行业供需缺口或将进一步扩大，价格涨势有望延续 [7] - 随着供应商库存水位进一步下降，DRAM和NAND市场价格已经全面上涨，预计四季度存储市场规模将续创季度新高 [6] - 供应链安全与自主可控是长期趋势，设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级 [8]