六大国有银行第三季业绩表现 - 第三季拨备前营业利润及净利润平均按年增幅分别为持平及4% [1] - 业绩表现分别较高盛预测高出2%及4% [1] - 期内净息差跌幅持续收窄，符合预期 [1] - 资金成本节省成为关键差异处 [1] 高盛对六大银行的盈利预测及目标价调整 - 将2025至2027年拨备前营业利润及净利润预测平均上调1% [1] - 目标价平均上调1% [1] - 工行目标价上调至5.81港元，中行目标价上调至4.93港元，农行目标价上调至4.96港元，交行目标价上调至5.78港元 [1] - 建行目标价降至8.39港元，邮储银行目标价降至6.06港元 [1] 行业展望与第四季预期 - 预期内地大型银行在维持稳定净息差方面处于更有利位置 [1] - 预料人行重启国债交易将增加内银体系整体流动性，导致收益率曲线下移 [1] - 流动性增加有助提振投资收入及资本基础 [1] - 中小型银行将因对市场流动性及利率敏感度较高而尤其受惠 [1]