IPO基本信息 - 公司计划于11月24日在港交所主板挂牌上市，股份代号02788 HK [1] - 公司是内蒙古霍林郭勒的电解铝龙头企业 [1] 基石投资者 - IPO成功引入17家知名基石投资者，合计认购金额高达约3.51亿美元 [1] - 基石投资者阵容包括高瓴、中国宏桥、泰康人寿、景林、太保、广发、富国等，涵盖国际顶级投资机构、产业资本、国内主流保险、公募基金及私募 [1] 行业地位与产能 - 按2024年产量计，公司是华北地区第四大电解铝生产基地，并位列中国第十二大电解铝生产商 [2] - 公司拥有"能源—氧化铝精炼—电解铝冶炼"全产业链一体化生态系统 [2] 成本与效率优势 - 公司氧化铝自给率在2024年达到约84%，电力自给率长期维持在88%左右 [2] - 2024年电解铝冶炼电耗控制在每吨13366千瓦时，低于行业平均水平，计划在2025年底降至13290千瓦时 [3] - 人均年产量达到590至670吨，是行业平均水平的2.2至2.6倍 [3] - 2024年单位吨铝现金成本约为15112元，远低于中国平均水平约17700元/吨，成本控制能力位居国内前5%，全球前30% [3] 财务表现 - 营业收入从2022年134.90亿元增长至2024年151.63亿元 [2] - 净利润从2022年8.81亿元大幅跃升至2024年20.56亿元 [2] 行业发展前景 - 全球电解铝行业呈现"需求扩张、供给受限"格局，新能源汽车、光伏储能等领域拉动需求增长 [3] - 国内4500万吨产能上限及海外环保政策限制供给，预计2034年前国内年需求缺口超百万吨 [3] 募资用途与未来规划 - IPO募资净额50%用于拓展海外产能（如沙特50万吨电解铝项目），40%投入绿色能源项目，10%补充营运资金 [3] - 沙特项目依托当地廉价能源与中东地区4.6%的需求年增速，有望成为公司第二增长曲线 [3]