市场整体态势 - A股市场近期呈现震荡格局，投资者观望态势有所增加[1] - 市场突破的合力仍需累积，需关注A股盈利弹性、政策方向及海外映射等因素[1] - 后续关键观察点包括英伟达财报、政治局会议及A股产能周期演进[1] 配置策略与关注方向 - 低位板块的补涨逻辑短期仍有演绎空间，配置需结合基本面与拥挤度交叉验证[1] - AI产业链拥挤度已回落至7月以来低位，可关注恒生科技、国产算力、AI端侧和应用等方向的低位标的[1] - 工程机械、纺织制造、光伏设备、通用设备、铁路公路、建材、大众消费等低位板块具备业绩改善潜力[1] - 锂电产业链中氟化工等热度相对偏低的方向值得关注[1]