英伟达第三季度财报预期 - 英伟达将于11月19日发布第三季度财报，其结果可能引发市场震荡 [3] - 公司过去五年有90%的时间盈利超出华尔街预期，但最近四个季度的平均超出幅度仅为6.5% [9] - 投资者预期营收和调整后每股收益将分别增长56%和54%，达到548.3亿美元和1.25美元，营收增长与第二季度的55.6%相近，但每股收益增长低于第二季度的59% [10] - 对华先进AI芯片H20的销售限制可能使潜在营收减少数十亿美元 [11] - 数据中心收入创新高以及规模经济和CUDA等软件集成带来的更高盈利能力，可能推动业绩超预期 [11] 生成式AI行业投资前景 - 英伟达和OpenAI被视作蓬勃发展的生成式AI行业的共同领导者，其持续成功关系到整个行业价值网络 [4] - 行业存在泡沫，但当前投资机会仍被认为超过风险，参与者包括知识渊博且热情的投资人和创业者 [5][6] - 行业内部人士提出两种更乐观情景：企业发现并部署能带来增量增长和利润的AI应用，使3万亿美元投资获得回报；或者AI投资以较慢速度持续，估值相应调整 [12][13] - 风险投资人承认存在AI泡沫，但视其为投资良机，并将其与汽车行业起步和互联网泡沫时期相比，当时有数千家公司上市，仅存留少数巨头如亚马逊和谷歌 [14] AI领域具体投资机会 - 基础模型有潜力增长5到10倍，投资机会存在于AI基础设施领域 [15] - 提及的投资案例包括：帮助酒店简化预订、政府处理建筑许可、保险公司更高效管理理赔的Brain Co；整合业主协会的房地产初创公司Long Lake；提供“数学超级智能”的Harmonic；衡量品牌可见度的平台Profound；帮助律师提高工作效率的Harvey [15][16] - 对300多名与会者的匿名调查显示，预计英伟达2026年估值达6万亿美元，OpenAI 2026年营收达300亿美元，但更多与会者希望投资Anthropic [17] - 最被看好做空的独角兽是Perplexity（估值200亿美元），其次是OpenAI，第三位包括Cursor（293亿美元）、Mistral（137亿美元）和Thinking Machines（100亿美元） [17] 快速增长的AI商业模式 - 氛围编码初创公司使用Replit（估值30亿美元）等工具快速创建业务，例如帮助教师创建和评分作业的Magic（成立于2023年底，估值4.52亿美元） [18] - 有摩根大通高管使用Replit在几周内创建产生100万美元合同收入的投资银行服务，该服务估值5亿美元 [18] - 其他有趣模式包括：使用AI使律所更盈利的Harvey（估值93.3亿美元）；语音AI领导者ElevenLabs（估值33亿美元），用AI取代客服并让名人通过声音获利 [21] - 这类商业模式让领域专家将洞察转化为产品，为客户创造显著价值，其生存关键在于提供价值而非价格竞争 [19] 引人注目的AI商业领袖 - 包括Perplexity、Databricks和Laude Ventures的联合创始人Andy Konwinski，后者正从薪酬最高的AI科学家处募集1.5亿美元用于投资其项目 [22] - Harvey首席执行官Winston Weinberg曾是一家律所的助理，公司已增长至440人，拥有许多领域专家，客户达800家，主要为律所 [23][25] - Eleven Labs首席执行官Mati Staniszewski，其技术创造类人AI语音，进行文本转语音和29种语言音频配音，合作伙伴包括《大西洋月刊》、《华盛顿邮报》等 [25] - Vanta（估值42亿美元）首席执行官Christina Cacioppo，公司开发自动化风险管理、安全审计和供应商评估的合规管理平台 [26] - Instagram联合创始人、Anthropic（估值1830亿美元）首席产品官Mike Krieger，能雄辩地描述平衡用户同理心与谄媚的设计挑战 [27] 行业活动洞察 - 旧金山市长Daniel Lurie提及自其上任后城市犯罪率下降30%，人们重返旧金山，房地产价值上升，正致力于解决街头毒品交易和非法吸毒问题 [29] - 市长回应关于阻止国民警卫队进驻旧金山的问题，指出提出此要求的Salesforce首席执行官不住在旧金山且不了解犯罪率已下降 [30] - 多伦多大学教授、xAI联合创始人Jimmy Ba被问及xAI自称“机械希特勒”及对2020年选举的看法，其回应被视为避重就轻，并提及埃隆·马斯克告知其“构建人类模拟器” [31][32] - 有评论指出政府削减研究预算正使北京成为全球顶尖研究人员理想工作地，因其可发表成果、构建开源模型并“推动人类命运” [33] - 许多演讲者讨论子女、AI使用及为他们创造的未来，并提及马斯克关于聪明人应多生育的观点，反映出在旧金山等高成本城市，只有最富裕群体能负担购房和育儿 [34] 生成式AI未来展望 - 生成式AI的未来可能取决于OpenAI首席执行官Sam Altman更像苹果已故首席执行官史蒂夫·乔布斯，还是WeWork前首席执行官Adam Neumann [35] - 若Altman更像乔布斯，英伟达股价可能进一步上涨，OpenAI未来可能进行1万亿美元的IPO；若更像Neumann，则可能导致收益较低的结果 [35]