2025年第三季度财务业绩 - 调整后每股收益为3.33美元，同比增长22% [2] - 总收入达76亿美元，同比增长17.5%，超出市场预期2.5% [1][2] - 调整后息税折旧摊销前利润为8.58亿美元，同比增长26% [2] - 季度经营现金流为4.38亿美元，并将全年自由现金流预期中值上调至15亿美元 [2] 业务板块表现与市场需求 - 电力板块收入达61.7亿美元，同比增长17.9%，占总收入的80.9% [9] - 增长动力来自电网现代化需求、可再生能源活动以及技术和工业客户需求的扩大 [10] - 数据中心、制造业和电气化领域的增长预计将持续支持电网工作和可再生能源方面的机会 [11] 订单储备与增长能见度 - 未完成订单储备达到创纪录的392亿美元，高于去年同期的339.6亿美元 [12] - 强劲的订单储备得益于电网现代化、可再生能源和早期发电项目的活跃工作 [12] - 多年度项目和分阶段工作预计将在2026年进入全面施工阶段，提供持续的能见度 [13] 战略举措与合资企业 - 公司扩展了其全解决方案平台，引入了整合工程、技术、劳动力和供应链能力的模式 [14] - 第三季度与Zachry成立合资企业，以支持与NiSource的一个重大项目，涵盖发电、电池存储、输电等多个领域 [15] 股票表现与同业比较 - 年初至今股价上涨35%，表现优于工程研发服务行业15%的涨幅和标普500指数18.3%的涨幅 [5] - 股价表现优于同业，其中Fluor和KBR年初至今分别下跌12.7%和27%，AECOM上涨25.3% [5] 盈利预测与估值 - 2025年盈利预测在过去60天内维持在10.57美元不变，预计2025年和2026年将分别同比增长17.8%和16.7% [16][17] - 公司远期市盈率高于五年平均水平，且估值高于同业，如AECOM、Fluor和KBR的市盈率分别为23.41倍、19.52倍和10.26倍 [20][22]