市场整体表现 - 2025年A股市场呈现震荡上行的慢牛格局，债券市场在政策支持下于中后阶段迎来修复行情，商品期货市场分化显著，其中股指期货与贵金属表现突出 [1] - 截至2025年10月31日，全市场10969只私募基金中，91.33%的产品实现正收益，平均收益率达到24.32% [1] 股票策略表现 - 股票策略以29.52%的平均收益率领跑五大策略，正收益产品占比达92.73%，在6931只产品中有6427只实现盈利 [1] - 量化多头策略以36.76%的平均收益率和96.52%的正收益占比成为赢家，收益率显著高于股票策略整体水平 [2] - 主观多头策略平均收益率为29.72%，部分深耕科技成长赛道的产品凭借对产业趋势的精准判断实现不菲收益 [2] - 股票多空策略平均收益率为18.29%，市场中性策略平均收益率为9.22%，因对冲机制压制了上行空间 [2] 多资产策略表现 - 多资产策略以19.71%的平均收益率位列第二，正收益产品占比为91.61% [1] - 该策略在年内适时提升股票资产配置，有效捕捉权益市场上涨红利，同时借助债券、商品等多资产布局分散了单一市场风险 [1] 组合基金表现 - 组合基金展现出较强的盈利稳定性，正收益产品占比高达96.85%，在476只产品中仅15只出现亏损 [1] - 组合基金平均收益率为17.86%，略低于多资产策略 [1] 债券策略表现 - 债券策略延续稳健风格，平均收益率为8.77%，为五大策略中最低，但其正收益占比达90.09%，凸显较强的风险防御能力 [2] - 这一表现与年内国债收益率下行、债市整体平稳的运行态势密切相关 [2] 期货及衍生品策略表现 - 期货及衍生品策略表现相对平淡，平均收益率为13.02%，正收益产品占比82.43%，明显低于其他策略类型 [2] - 受商品市场宏观驱动与局部趋势交织的复杂行情影响，原油、黄金等主要品种价格波动剧烈但趋势持续性较弱，对策略的趋势捕捉能力构成挑战 [2] 量化多头策略驱动因素 - 量化多头策略表现抢眼得益于结构性行情适配性，AI算力、存储芯片等科技细分领域轮动加快，量化模型能通过高频交易及时捕捉板块切换机会 [3] - A股日均成交额维持高位，为量化交易提供了充足的成交对手方 [3] - 市场风格切换频繁，量化策略的动态调仓能力显著优于主观策略 [3] - AI技术提升海量数据处理效率，多因子模型实现风险分散与收益增强的平衡 [3]