上市申请与公司概况 - 公司于近期第三次向香港联交所主板递交上市申请，独家保荐人为中金公司[1] - 公司成立于2012年，专注于抗病毒、抗肿瘤及心脑血管领域创新药物研发[1] - 公司已建立五大核心产品管线，包括一款已商业化药物阿兹夫定和四款在研药物（CL-197、哆希替尼、ZSSW-136、MTB-1806）[1] - 公司拥有GMP认证生产基地，年产能约30亿片，研发团队核心管理层平均拥有近30年行业经验[1] 核心产品与商业化进展 - 核心产品阿兹夫定于2021年7月获附条件批准用于HIV感染治疗，2022年7月新增COVID-19治疗适应症，并于2023年纳入国家医保目录[1] - 截至2025年上半年，阿兹夫定已覆盖全国31个省市超5万家医疗终端，累计销量突破1000万瓶[1] - 2024年9月终止与复星医药产业合作后，公司转向多经销商模式，2025年上半年通过新经销商销售阿兹夫定68700瓶，实现销售收入900万元[2] 财务状况与运营数据 - 2023年、2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为3.44亿元、2.38亿元和1653万元[2] - 同期公司净亏损分别为7.84亿元、0.40亿元和1.65亿元[2] - 2025年上半年营收同比下滑92%，主要因终止合作后特许权使用费收入大幅减少[2] - 报告期内研发投入分别为2.38亿元、1.51亿元和5405.2万元[2] - 截至2025年6月30日，公司存货0.17亿元，贸易应收款0.08亿元，现金及等价物0.50亿元[3] 行业前景与公司资本 - 中国HIV药物市场规模预计将从2023年的6.36亿美元增长至2030年的23.28亿美元，复合年增长率达20.4%[3] - 公司已完成两轮融资，累计募集资金7.13亿元，上市前控股股东合计持股48.12%[3] - 本次上市所募资金将主要用于阿兹夫定新适应症研发、核心管线临床推进、商业化渠道建设及产能扩张[3]