公司概况与上市进展 - 英矽智能是一家专注于人工智能驱动药物研发的科技企业，成立于2014年 [1] - 公司自主研发了由Biology42、Chemistry42、Medicine42和Science42四大模块组成的生成式AI驱动的药物发现及开发平台 [1] - 公司于2025年11月11日向港交所主板提交上市申请，这是自2023年6月以来第四次递表 [1] - 公司曾于2023年6月、2024年3月、2025年5月三次递表均因期满失效，而同期递表的晶泰科技已于2024年6月上市 [5] - 2025年8月，公司收到中国证监会境外上市备案反馈意见，要求说明前次未完成发行上市的原因及E轮融资股东情况 [5] 业务模式与财务表现 - 公司业务包括三大板块：药物发现及管线开发、软件解决方案及与非制药领域相关的其他发现 [1] - 于业绩记录期，公司约9成收入来自药物发现及管线开发业务 [1] - 2022年至2024年，公司收入分别为3014.7万美元、5118.0万美元、8583.4万美元，呈现增长趋势 [3] - 2025年上半年，公司收入为2745.6万美元，其中药物发现及管线开发业务收入为2390.9万美元，占总收入的87.1% [2] - 同期，公司净亏损分别为2.22亿美元、2.12亿美元、1709.6万美元及1921.5万美元 [3] 研发效率与产品管线 - 基于生成式AI技术，公司候选药物从靶点发现到临床前候选药物确认需时12至18个月，远短于传统办法平均需4.5年的耗时 [2] - 进展最快的候选药物是可治疗特发性肺纤维化的Rentosertib（ISM001-055），已完成中国Ⅱa期临床试验，并于2025年5月获得突破性治疗药物认定 [3] - 公司预期将于2026年上半年就肾纤维化治疗提交IND申请，并于2025年下半年就吸入型ISM001-055用于IPF治疗提交另一项IND申请 [3] - 截至最后实际可行日期，公司已通过Pharma.AI产生逾20项临床或IND阶段的资产，其中三项资产已授权予国际制药及医疗保健公司，合约总价值超过20亿美元 [3] 财务状况与现金流 - 公司面临高额研发投入，2022至2024年及2025年上半年，研发开支分别为7817.5万美元、9734.1万美元、9189.5万美元及3557.1万美元 [4] - 报告期各期末，公司经营现金流出分别约为4751.7万美元、2957.6万美元、5740.1万美元和3684.2万美元，主要来自研发活动 [4] - 截至2025年上半年，公司负债净额和流动负债净额分别高达6.81亿美元和6.92亿美元，同期总资产仅2.41亿美元 [4] - 公司现金储备持续减少，2022年、2023年、2024年末现金和现金等价物分别约为2.08亿美元、1.77亿美元、1.26亿美元 [4] - 得益于2025年上半年的E轮融资，截至2025年6月末，现金和现金等价物增至约2.12亿美元 [4] 融资结构与潜在风险 - 公司E轮融资发行的是可转换、可赎回优先股，根据条款，一旦IPO未能在18个月内完成，或者申请被退回、撤回，优先股持有人将有权要求公司进行赎回 [5]