市场表现 - 美股市场出现风格轮动，道指连续四日上涨并首次站上48000点，创下新高，而科技股再度下挫，纳指和小盘股连续第二日表现落后，过去两日道指相对纳指的超额表现创下2月以来之最 [2] - 个股表现分化显著，AMD大涨9%领跑标普500，但Meta收跌近3%领跌科技七巨头，英伟达惊险收涨0.33% [2] - 亚洲市场表现不一，A股全线收跌，光伏板块领跌，而医药和银行板块集体拉升，港股全线上涨，新消费延续涨势，农业银行AH股再创新高，市值突破3万亿元 [2] - 大宗商品市场波动剧烈，黄金连续四日上涨，日内涨1.7%曾短线涨回4200美元，白银涨超4%，但美油重挫超4.2% [2][10] - 比特币出现倒V反转，一度涨破10.5万美元，但随后大幅下挫较日高跌超4%，再度测试10万美元关口 [2] 宏观经济与政策 - 美国财政部长贝森特透露，特朗普谈到向年收入低于10万美元的家庭发放2000美元的退税，并重申"渐进式"调整美债发行，强调市场稳定为首要任务 [4][16] - 美联储人事出现变动，主张"12月不降息"的亚特兰大联储主席博斯蒂克将于明年2月退休，纽约联储主席威廉姆斯表示美联储可能很快开始重启购债以管理流动性 [4][14] - 美国9月非农就业报告最早可能在周五发布，但10月非农数据可能缺失，高盛预期9月数据将是"2020年12月以来最差" [4][15] - 一系列非官方数据显示美国10月通胀可能急剧降温，核心原因是住房租金环比下降0.31%，创十五年来最大跌幅 [17] - 中国政府强调资本市场稳定，证监会副主席李明表示将坚决防止市场大起大落、急涨急跌，并持续推动中长期资金入市 [13] 行业与公司动态 - AI服务器需求强劲，鸿海第三季度净利润同比增长17%至576.7亿新台币（约合18.9亿美元），营收增长11%，公司对2026年AI发展前景非常乐观 [18] - 摩根大通正式推出JPM Coin美元存款代币，通过区块链实现全天候秒级到账，存款代币可产生利息并被Coinbase等主流机构接纳 [30] - 内存行业迎来AI驱动的超级周期，大摩指出AI数据中心对内存的需求强度和持久性可能远超市场想象，服务器DRAM报价近期飙升70%，现货价格涨幅达336% [18] - 光伏板块出现波动，市场传闻光伏行业收储计划"黄了"导致板块重挫，但中国光伏行业协会紧急辟谣称消息不实，相关工作正稳步推进 [24] - 新能源行业获政策支持，国家能源局研究通过地方政府专项债对符合条件的新能源集成融合项目予以支持，并推动新能源与"东数西算"工程等协同发展 [22][33] 科技创新与AI发展 - AI成为美联储政策新变数，美联储理事警告AI已开始拖累就业增长，促使企业缩减招聘，同时数万亿美元资本涌入数据中心，有望大幅提升生产率 [15] - Waymo成为美国首家供应高速公路无人驾驶出租车的公司，宣布在旧金山、凤凰城和洛杉矶推出包含高速公路路段的无人出租车服务 [19] - 腾讯云业务呈现明显回暖势头，机构预期其第三季度营收同比增加13.15%，云服务增速有望超20%，增长动力主要来自AI算力需求的爆发 [32] - 百度世界2025大会举行，展示百度在AI应用、大模型、AI生态及出海等方面的最新成果，AI正在重塑公司的长期叙事 [34] - 人形机器人产业受关注，巨星传奇与宇树科技成立合资公司，共同打造演艺娱乐互动智能机器人产品，并策划机器人商业化演唱会表演服务 [35][36] 大宗商品与资源 - OPEC下调全球石油需求预估，指出第三季度石油市场由"供不应求"转为"供过于求"，供应每天超出需求约50万桶，导致油价重挫 [7][20] - 硫酸价格连续飙升，目前价格为773元/吨，相比今年1月21日价格上涨111%，相比2023年5月26日价格上涨740%，创近十年新高 [33] - 世界级铁矿西芒杜项目正式投产，该矿储量超44亿吨，铁品位达65%，由中国企业主导，分析指出这将打破三大矿商垄断格局，中国在全球铁矿定价中获得更大话语权 [22] - 电力行业迎来新发展机遇，国家能源局推动新能源与算力设施协同规划，促进电力、算力双网融合运行，为构建全国一体化算力网提供绿色电力支撑 [33]