发行规模与市场表现 - 美国投资级公司债券年度发行量达到1.499万亿美元，创下历史第二高水平 [1] - 发行规模已超过去年的1.496万亿美元，但未触及2020年1.75万亿美元的历史纪录 [1] - 全球债券发行规模首次突破6万亿美元大关，创下历史新高 [2] - 美国投资级债券发行近期明显提速，10月发行量创单月纪录 [2] 驱动因素与市场环境 - 企业正利用较低的借贷成本进行债务再融资、收购融资以及人工智能项目投资 [1] - 强劲的投资者需求和全球多国央行降息，为借款人创造了极为有利的市场环境 [2] - 相对于美债基准利率，投资级债券的借贷成本仍处于历史低位 [3] - 二级市场的平均利差9月降至0.72个百分点，为1998年以来最低水平，因投资者在美联储开始降息前争相锁定更高票息 [3] 主要交易与未来展望 - Meta发行300亿美元债券，是逾两年来规模最大的投资级债券交易 [2] - 约1万亿美元的债券将于2025年到期，约1.1万亿美元的高评级债券将于明年到期，这推动华尔街预期今年将出现异常活跃的投资级债券发行年 [4] - 华尔街交易商对2026年的初步预测显示，投资级债券发行规模将较今年进一步增长 [4]