巴克莱银行下调甲骨文评级 - 巴克莱银行将甲骨文债务评级下调至“减持”并警示其信用评级可能被降至BBB- [2] - 巴克莱模型显示甲骨文计息债务总额在过去十年翻倍达到1116亿美元 [4] - 甲骨文负债股本比高达500%远高于亚马逊50%和微软30% [4] - 公司资产负债表外有超过1000亿美元租赁承诺尚未确认 [4] - 巴克莱预计即便资本支出不再增加甲骨文现金储备约110亿美元也可能在2026年11月前耗尽 [3][4] - 穆迪评级机构警告甲骨文过度依赖少数AI企业大额承诺支撑成长存在重大风险 [5] 市场即时反应 - 甲骨文开盘直线下挫股价跌超2%总市值超过4.7万亿元 [1] - 甲骨文股价下跌4.830美元跌幅2.05%市值6594亿美元 [2] - 谷歌A类股股价下跌4.790美元跌幅1.64%市值3.46万亿美元 [7] - Meta股价下跌9.080美元跌幅1.45%市值1.56万亿美元 [8] AI行业债务融资担忧 - AI泡沫焦虑蔓延至债市投资者抛售谷歌Meta微软和甲骨文等超大规模云端服务商债券 [8] - 超大规模云端服务商债券利差攀升至78个基点为4月以来最高水准较9月份约50基点显著扩大 [9] - 摩根大通估计建构AI基础设施将耗资逾5万亿美元 [9] - 谷歌亚马逊微软和Meta预计2024年在算力中心投入超3500亿美元2026年突破4000亿美元 [9] - 科技巨头为推进激进AI扩张计划快速发行债券引发投资者对杠杆水平上升和潜在产能过剩等担忧 [9]