全球股市趋势 - 全球股市呈现普遍上涨趋势，包括美股、A股、欧盟、日韩及越南市场均屡创新高[1] - 股市上涨的驱动因素为美联储降息和停止缩表[1] - A股市场处于慢牛行情，预计将继续创出新高但节奏缓慢[1] 投资策略建议 - 价值投资者应让利润奔跑，避免使用杠杆，并规避过度拥挤的行业赛道[1] - 趋势投资者应顺势而为，克服内心恐惧，因转折点到来前的阶段是趋势投资者最易盈利的时期[1] - 新投资者可等待抄底机会，而老投资者在AI、算力、机器人等主线板块可继续投资并让利润奔跑，同时回收本金[6] 创新药板块 - A股与美股创新药板块均出现上涨，A股创新药板块已调整至120日均线，调整幅度深且时间长[1] - 板块上涨的核心催化剂是诺和诺德发布的积极创新药数据，而非单纯的流感因素[1] 机器人行业 - 人形机器人领域存在利好与利空消息，利好包括工信部推动机器人进工厂及小鹏发布仿生人形机器人引发热潮，利空为高盛报告显示硅谷人形机器人企业大订单几乎为零[3] - 投资建议聚焦于人形机器人和工业机器人的上游供应链，因两者供应链共享，即使人形机器人是泡沫，工业机器人需求仍能支撑上游供应商[3] - 不看好人形机器人进工厂，但看好其作为伴侣型产品的潜力，同时明确工厂对工业机器人的需求[3] - 工业机器人需求与下游汽车制造、电子制造和家电制造挂钩，其政策持续性将影响机器人上游股票表现[3] 英伟达与AI算力 - 英伟达面临多重利空因素，包括软银清空股票、美国大空头做空以及公司创始人减持股票[5] - 软银清空英伟达股票被视为资金回笼以全力支持OpenAI，原因包括OpenAI需要资金购买算力（已下大单）以及其可能于明年IPO带来巨大估值膨胀潜力[5] - OpenAI当前估值为5000亿美元，软银若实现控股可能获得巨大经济与声誉收益[5] - 英伟达业绩与OpenAI深度绑定，只要AI热潮不退，英伟达短期内不会崩塌，但可能存在借机杀估值、挤泡沫导致的波动，波动后再次上攻是牛股常态[5] A股市场主线 - 本轮A股市场的主线是AI、算力、机器人等板块[6] - 主线板块的熄火将意味着本轮结构性行情的结束，但经过分析认为主线熄火尚需时日，近期仍可乐观对待[6] - 主线板块估值被明确认为昂贵，但好东西本来就有点贵[6]