公司业绩表现 - 鸿腾精密第三季度收入按年增长13%，净利润按年增长9%，业绩大致符合预期 [1] - 第三季度毛利率创下23.5%的纪录 [1] 业务驱动因素 - 业绩增长主要受惠于AI服务器发展势头、汽车业务协同效应以及创纪录的毛利率 [1] - 公司凭借丰富的产品管线以及与鸿海的协同效应，将受惠于市场份额提升及AI服务器连接方案升级 [1] 管理层展望与指引 - 管理层重申对2025年的乐观展望，预期收入增长高单位数，毛利率达到20% [1] - 公司将2026至2028年的收入增长指引，由20%低位数上调至20%中位数 [1] - 预期AI/云端业务收入占比将于2026年达20%低位、2027年达20%中位、2028年达20%高位水平 [1] 机构观点与调整 - 招银国际将公司2025年每股盈利预测下调1%，将2026年预测上调9%，将2027年预测上调26% [1] - 招银国际将目标价由4.96港元上调至6.77港元，并维持“买入”评级 [1]