市场表现与资金流向 - 11月12日科技自主可控板块盘整，寒武纪股价逆市上涨，乐鑫科技、晶晨股份、福昕软件等个股涨幅超过1% [1] - 科创人工智能ETF（589520）昨日单日吸金1558万元，近10日累计资金净流入达4399万元，显示资金坚定加仓AI自主可控方向 [1] 国产AI产业链投资机遇驱动因素 - 国产AI技术持续突破，AI从“讲故事”进入“实干期”，海外算力加码，国产大模型取得进展，互联网企业开始使用“中国芯”进行大模型训练，AI应用商业化加速，企业付费意愿显著提升，2025年被视作AI Agent商业化元年 [3] - 科创人工智能ETF（589520）30只成份股全部披露三季度业绩，其中20家实现盈利，22家归母净利润同比正增长，寒武纪归母净利同比大增321%，行业景气度正转化为实际利润 [3] - 新五年规划将“科技自立自强水平大幅提高”列为核心目标，并部署“人工智能+”行动，从国家战略到产业政策为AI和国产替代提供长期强劲支持 [3] - 大国博弈背景下科技安全是重要主线，复杂国际形势凸显科技自立自强重要性，AI产业链国产化进程提速，推动全产业链国产化闭环以实现安全可控发展 [4] 技术突破与成本优势 - 国产AI公司月之暗面发布开源大模型Kimi K2 Thinking，在多项测试中表现优于国外主流商业模型包括OpenAI的GPT-5，其训练成本仅为460万美元，远低于GPT-5的几十亿美元 [4] - 此前DeepSeek-R1模型以低成本实现前沿效果，引发市场对算力投资担忧，但成为国产AI弯道超车着力点并催生上涨行情，当前AI算力板块调整或提供布局机会 [4] 相关投资工具特点 - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5] - 该ETF前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高且具备较强进攻性，相较直接投资科创板个股可低门槛布局并享有20%涨跌幅限制 [5]