市场概述 - 疲软的ADP就业数据暗示美国劳动力市场正在降温，提振美联储降息预期，道指大涨超1%，纳指在科技股拖累下收跌 [3] - 苹果市值重回4万亿美元，英伟达下挫近3%，软银Q3清仓英伟达，经济晴雨表FedEx公司发布乐观指引 [3] - 受ADP数据推动，10年期美债收益率跌逾5个基点重回4.1%下方，2年期跌近4基点，美元较日高一度跌0.48% [3] - 亚洲时段A股高开低走，创业板跌超1%，光伏全线爆发，存储芯片活跃，港股震荡微涨 [3] 央行政策与金融科技 - 中国央行Q3货政报告指出未来金融总量增速有所下降是自然的，要保持合理的利率比价关系，大力发展债券市场"科技板" [4][16] - 央行将研究制定"十五五"时期金融科技发展规划，稳妥有序推进金融领域人工智能大模型应用 [4][16] 消费与电商 - 京东双11成交额再创新高，下单用户数增长40%，订单量增近60%，手机新品成交额同比增长超4倍，家电家居闪电新品成交额同比增长150% [4][17] 就业与经济数据 - 10月ADP私营部门就业人数减少4.5万，创两年半来最大降幅，在截至10月25日的四周内平均每周减少11,250个工作岗位 [5][17] - 白宫国家经济委员会主任称美国部分10月数据可能永远丢失，因政府停摆影响数据收集 [5][17] AI与半导体行业 - AMD预计到2030年AI数据中心市场规模将突破1万亿美元，公司营收年增或超35%，AI数据中心营收将平均增长80% [6][18] - 巴克莱下调甲骨文债务评级，指出其AI数据中心建设资本支出远超自由现金流，债务股本比高达500% [6][18] - 软银Q3净利润翻番至2.5万亿日元，愿景基金收益190亿美元，清仓英伟达并追投OpenAI 225亿美元 [6][18] - 花旗在英伟达财报前维持买入评级，目标价220美元，认为AI需求远超供应，泡沫之说站不住脚 [6][18] - 台积电N3先进制程产能极度紧张，客户紧急加单，摩根大通预测其毛利率有望显著提升至60%以上 [7][18] 科技巨头动态 - OpenAI CEO Altman称公司正以基础设施、产品与研究三线同步推进，打造无处不在的个人AI助手 [7][19] - 特斯拉一夜之间三员大将离职，Model 3+Y+Cybertruck同时失去负责人，公司拟扩建得州超级工厂年产1000万台Optimus人形机器人 [7][20] - 摩根士丹利认为市场低估了xAI对特斯拉的意义，FSD 14.3或将成为自动驾驶的蒸汽机时刻 [7][20] - Meta首席AI科学家LeCun被曝将离职创业，与扎克伯格在超智能路线上存在理念分歧 [8][20] 公司财报与业绩 - 禾赛科技Q3扭亏为盈，激光雷达出货量同比暴增逾两倍，净利润2.56亿元，上调全年净利指引至3.5-4.5亿元 [23] - 高盛指出中国软件业员工数下降但人均创收飙升35%，推动行业平均营业利润率从-12%改善至-6% [23][24] 行业与概念 - 量子计算领域形成量子扩展联盟，旨在打造实用可大规模生产的量子超级计算机，微软谷歌等巨头竞逐应用落地 [29][30] - 美国数据中心面临电力短缺危机，预计2025-2027年北美AI数据中心电力设备需求年增45%，市场规模超千亿美元 [31] - 研究人员在抗生素生产流程中发现新型强效抗生素前体，对超级细菌的抗菌活性比原始抗生素高100倍以上 [32] - 2025年6G发展大会将在北京召开，以创新推进6G全球统一标准制定为核心目标，标志着6G标准元年 [32][33] - 上海市发布药品现代物流指导意见，鼓励药品批发企业配备先进物流设施，实现药品物流管理智能化 [34] - 特斯拉筹备扩建得州超级工厂用于Optimus人形机器人量产，目标年产能达1000万台 [35] - 中国移动发布北斗短信业务升级成果，新增图片语音等富媒体消息功能，提升极端环境通信能力 [36]