IPO进程 - 公司IPO申请于2025年6月13日受理，并将于11月14日接受上交所上市审核委员会审议，进程顺利[1] 公司业务与行业定位 - 公司是国内领先的半导体设备核心零部件供应商，业务涵盖等离子体射频电源系统、等离子体激发装置等产品的研发、生产、销售及技术服务[3] - 公司属于新质生产力行业，上市目的为打造核心零部件平台，服务半导体设备等高端装备制造业[3] - 公司承认其产品迭代尚落后国际龙头企业一代，与国际水平存在差距[3] 财务表现 - 2025年上半年公司营业收入同比增长4.06%，但归母净利润同比下降11.99%[6] - 公司预计2025年全年营业收入为48,899.81万元至51,542.63万元，较2024年的54,079.03万元下降4.69%至9.58%[6] - 公司预计2025年全年归母净利润为9,870.59万元至11,074.73万元，较2024年的14,154.02万元下降21.76%至30.26%[6] - 2025年7-9月公司收入同比下降27.29%，归母净利润同比下降46.16%[6] 客户集中度与应收账款 - 公司前五大客户销售收入占比报告期内分别为73.54%、80.39%、90.62%及89.37%，客户集中度较高[7] - 向第一大客户拓荆科技的销售收入占比报告期内分别为45.23%、58.16%、63.13%及62.06%，依赖度超过60%[7][9] - 对拓荆科技的信用政策由月结30天变更为月结60天，导致2025年上半年应收账款账面余额增至14,685.86万元，应收账款周转率降至5.31次/年[8][9] - 应收账款余额占营业收入比例从2022年的12.63%上升至2025年6月30日的24.15%[9] 募投项目合理性 - 公司募投项目总额151,816.13万元，拟使用募集资金146,900.00万元，包括五个项目[11] - 营销及技术支持中心项目拟募投12,000万元，但公司销售费用率较低，2024年为1.48%，2025年上半年为1.52%，且行业可比公司平均销售费用率呈下滑趋势[11][12] - 补充流动资金项目拟募投16,900万元，但公司2025年6月末母公司资产负债率仅为15.21%，货币资金达4亿元，且无有息借款[12]