行业不良资产处置概况 - 2025年11月单月消费金融行业待转让的不良资产规模超过40亿元 [1] - 行业内已有超过十家消费金融公司在2025年转让不良贷款，包括中银消费金融、中邮消费金融、马上消费金融等头部机构 [6] - 行业不良资产转让的规模和频率出现上升，显示出加速风险出清的趋势 [6] 主要机构处置动态 - 海尔消费金融在2025年11月首次挂牌3期不良资产包，债权金额分别为5.88亿元、4.14亿元和4.37亿元，加权平均逾期天数分别为2194.35天、1469.1天和1071.25天 [3] - 马上消费金融同期挂牌第1期和第2期不良资产包，债权金额分别为14.82亿元和3.29亿元，加权平均逾期天数分别为1892.71天和1857.73天 [3] - 中银消费金融转让一笔债权金额为1.91亿元的不良资产包，加权平均逾期天数为95天 [3] - 南银法巴消费金融转让第6期和第7期不良资产包，分别涉及45801笔和4020笔贷款，未偿本息总额分别为3.38亿元和3.43亿元 [4] 不良资产特征与处置难点 - 行业转让的不良资产整体呈现小额分散特征，且长期逾期资产（逾期超3年、5年）占比较高 [6] - 长期逾期资产已基本丧失正常回收可能，持续拖累资本充足率和拨备覆盖率等关键指标 [6] - 资产包估值分歧大、买家稀缺，且底层数据质量参差、法律瑕疵多，导致即便起拍价多数低于账面价值的1折，部分低至0.17折也难以找到接盘方 [6] - 处置成本高而回收价值低，市场供给过剩，导致此类资产折扣率多低至1折以下 [7] 机构处置动机与影响 - 机构通过转让不良资产期望及时化解潜在风险，改善资产质量，优化资产结构，提高资本充足率和资本利用率 [4] - 年末是消费金融公司缓解贷后压力、优化报表的重要时点，机构可快速盘活资产，提前收回部分收益以投资优质资产 [4][7] - 不良资产转让有助于机构降低催收和诉讼成本、释放风险资产，将精力放在拓客、风控等核心业务上 [4][8] 行业趋势与未来展望 - 业内认为2026年消费金融行业不良处置规模仍将保持高位，处置效率有望进一步提升 [8] - 行业正从粗放式扩张转向精细化运营，监管政策在品类和试点范围上近两年有所扩容，鼓励风险出清 [8] - 除转让外，机构也在前端采取举措应对，如严控增量、提升准入门槛、加强自营催收与外包协作、引入调解机制等 [9]