公司财务表现 - 2025年首三季度净利润为20.1亿元，按年增长23.1% [1] - 2025年第三季度净利润为7.3亿元，按年增长8.4% [1] - 预计2025至2027年归母净利润分别为22.4亿、24.2亿和25.4亿元，增长率分别为21.2%、7.8%及5% [1] - 对应2025至2027年每股盈利为0.52元、0.56元及0.59元 [1] 公司经营与展望 - 公司经营维持稳健，分红比例高企，股息率具备吸引力 [1] - 预计2026年国内采购部分的原物料价格有望维持稳定，整体成本压力预计可控 [1] 投资评级与估值 - 参考可比公司2026年平均市盈率19倍，给予公司2026年市盈率19倍 [1] - 对应目标价为11.69港元，前次目标价为11.8港元 [1] - 维持"买入"评级 [1]