财务业绩表现 - 公司实现归属净利润328.6亿元，同比增长58.9% [1][2] - 公司实现保费收入1727.1亿元，同比增长18.6% [2] - 公司年化总投资收益率达8.6%，综合投资收益率为6.7% [2] 新业务价值与品质 - 公司新业务价值同比增长50.8% [1][2] - 长险新单保费同比增长59.8%，期缴新单同比增长41.0% [2] - 业务品质持续提升，退保率为1.2%，较去年同期下降0.1个百分点 [2] 渠道发展与转型 - 个险渠道期缴新单保费同比增加49.2% [3] - 银保渠道期缴新单同比增长32.9% [3] - 月均绩优人力同比提升，人均产能同比增长达到50% [3] 估值与行业观点 - 公司当前对应2025年PEV估值为0.76倍 [4] - 保险行业中长期逻辑是盈利能力改善，短期主线是市场beta [3] - 公司作为纯寿险公司且权益仓位较高，敏感性及弹性领先寿险板块 [3]