科技巨头与人工智能投资 - 大型科技公司全力投入人工智能，投资者追捧其股票，推动估值创新高 [1] - 市场担忧当前高估值所隐含的增长预期是否可持续 [9] - 投资者紧张情绪加剧，科技股经历年内最差表现之一：纳斯达克指数下跌3%，标普500指数下跌1.7%，道指下跌近1.3% [7] - 英伟达股价在过去一周下跌超过7%，为一年多来最差周表现；Meta和微软股价均下跌超过4% [10] 人工智能行业内部投资动态 - 人工智能公司之间存在“循环”投资现象：英伟达与AI数据中心公司CoreWeave签署63亿美元协议，并对该公司持股7% [11] - 英伟达据报与其客户xAI有20亿美元关联投资 [11] - OpenAI与甲骨文、CoreWeave以及AMD签署协议，并于上月委托博通为其打造首款内部AI处理器 [11] - 这些投资可被解读为对下游用户盈利能力的信心，但也可能被视为支撑不盈利业务线的循环融资 [12] 人工智能资本开支与竞争风险 - 公司为达到宏伟目标需投入巨额资金，引发投资者担忧 [12] - Meta第三季度财报公布计划提高AI资本支出后，股价下跌超过10% [13] - OpenAI首席执行官谈及未来8年约14万亿美元的投入承诺，尽管公司仍未盈利 [13] - 科技领袖警告，投资不足的关键风险之一是美国可能将全球AI领导地位让予中国 [14] - 英伟达首席执行官表示，若中国无法获得其顶级Blackwell芯片，中国将赢得AI竞赛 [15] 快餐行业面临的挑战 - 宏观经济环境打击快餐休闲餐饮公司，年轻客户群体面临压力可能削减快餐支出 [18] - Papa John's股价暴跌超过20%，因阿波罗全球管理放弃22亿美元的私有化交易 [17] - Pizza Hut连续第八个季度销售额下降，其母公司正在探索私有化选项 [17] - Chipotle连续第三个季度下调全年销售预期，指出所有收入阶层的顾客消费频率出现普遍回落 [19][20] - 年收入低于10万美元的家庭以及25至35岁年龄组客户流失最为严重 [20] 快餐行业的差异化表现 - 并非所有连锁店都面临压力，麦当劳美国同店销售额连续第二个季度超预期 [21] - 麦当劳在“充满挑战的环境”中强调其超值套餐，并在高收入消费者中看到显著增长 [21] 未来一周经济与财报日程 - 经济数据方面：因政府停摆，消费者价格指数和生产者价格指数等主要报告可能延迟，本周数据面清淡 [3][24][25] - 主要数据包括全美独立企业联盟的小企业乐观指数（前值为98.8）和抵押贷款银行家协会的抵押贷款申请数据（前值为下降1.9%） [3][23][24] - 财报季最后一批重要报告将出炉，科技板块包括CoreWeave、Oklo和Rocket Lab [4] - 其他重要公司财报包括华特迪士尼公司、派拉蒙天空之舞、布鲁克菲尔德等 [4][23][25][26]