文章核心观点 - 基于39%的自由现金流利润率和使用2.0%的自由现金流收益率估值指标，英伟达公司股价至少被低估22% [1] - 当前股价为188.15美元，但基于其强劲的自由现金流，公司价值可能高达每股230美元，潜在涨幅超过22% [1] 自由现金流表现与分析 - 在2025财年第二季度（截至2025年7月27日），公司营收467.43亿美元，产生自由现金流134.5亿美元，季度自由现金流利润率为28.8% [3] - 过去三个季度的自由现金流利润率分别为59.43%（2025财年第一季度）、39.54%（2024财年第四季度）和47.93%（2024财年第三季度） [3] - 过去十二个月的自由现金流利润率平均为43.9%，为保守起见，预测未来十二个月的自由现金流利润率为39.0% [4] - 基于分析师对截至2027年1月财年2872.4亿美元的营收预测，以39%的自由现金流利润率计算，未来十二个月的自由现金流预计为1120.2亿美元 [4] 估值方法与目标价格 - 估值采用自由现金流收益率指标，该指标假设100%的自由现金流支付给股东 [5] - 公司过去十二个月的自由现金流为720亿美元，当前市值为4.581万亿美元 [5] - 为保守起见，使用2.0%的自由现金流收益率进行估值 [6] - 基于未来十二个月1120.2亿美元的自由现金流预测和2.0%的收益率，可推导出未来十二个月的目标市值 [6]