行业景气度与业绩表现 - 锂电池整体需求快速增长，行业景气度上升 [1] - 2025年上半年锂电池产业链净利润同比增长三成，扭转过去两年业绩下滑局面 [1] - 行业连续两个季度实现净利润同比环比增长，业绩拐点确立 [1] 供需格局与盈利能力 - 2025年新能源汽车、储能等下游需求稳健增长 [1] - 前期产能扩张过快导致行业仍面临供给过剩格局，部分环节盈利能力已持续承压两年 [1] - 当前锂电板块部分环节迎来价格筑底回升和扩产放缓的双重利好，市场悲观预期正逐步消化 [1] - 随着企业降本增效措施推进以及下半年传统旺季到来，行业盈利已呈现企稳迹象并具备向上弹性 [1] 产业结构与竞争格局 - “反内卷”持续深化有望促进落后产能加速出清 [1] - 有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升 [1] - 固态电池等新技术加速落地，有望重塑行业竞争格局 [1] - 具备新技术布局优势的企业或率先迎来反弹 [1]