行业现象：五年期定存产品调整 - 内蒙古土默特右旗蒙银村镇银行自2025年11月5日起取消五年期整存整取定期存款，目前保留三个月至三年期产品，利率分别为1.10%、1.30%、1.45%、1.55%、1.85% [1] - 停售五年期定期存款产品在行业内较为少见，多家银行五年期定存产品仍在售 [1] - 部分银行存款利率出现长短期"倒挂"现象，例如工商银行五年期定存利率为1.3%，低于三年期的1.55% [2] 银行负债成本管理策略 - 银行通过下调存款利率、下架高成本存款产品来压降负债成本已成为行业共识 [1] - 个别银行停售五年期定存的原因包括预期利率走势不确定性，以及根据自身负债结构降低长期负债水平以控制成本 [2] - 近两年银行存款利率已经历多轮调整，国有大行和股份行的存款挂牌利率已降至2%以下，不少地方性中小银行定期存款利率也降至2%以下 [2] 银行净息差现状与压力 - 2025年二季度商业银行净息差为1.42%，较一季度下降0.01个百分点 [2] - 与一季度相比，大型商业银行和股份行二季度净息差均有所下降，城商行和农商行净息差与一季度持平 [2] - 市场预期后续银行息差表现有望趋稳，中金公司预计2026年息差同比降幅为5个基点，息差降幅收窄有利于净利息收入增速由负转正 [4] 银行稳息差路径探索 - 银行需从资产与负债两端协同发力，综合施策探索稳定息差的有效路径 [1] - 建设银行通过持续优化资产端配置，压降低收益同业资产占比，提高收益较高的贷款和金融投资等核心资产占比，以提升净息差 [3] - 未来商业银行除继续下调存款利率外，还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款的隐性成本 [3]