市场整体表现 - 美股期货在周三收涨后于周四下跌，主要基准指数期货走低[1] - 周三纳斯达克综合指数上涨0.65%至23,499.80点，标普500指数上涨0.37%至6,796.29点，道琼斯指数上涨0.48%至47,311.00点，罗素2000指数上涨1.54%至2,464.78点[9] - 10年期美国国债收益率为4.14%，2年期国债收益率为3.61%[2] - 市场预计美联储在12月会议上降息的可能性为67.3%[2] 板块与宏观动态 - 周三表现最好的板块包括通信服务、非必需消费品和材料类股，而必需消费品和信息技术板块收低[8] - 美国最高法院对总统利用紧急权力法实施全面关税的权威提出质疑[1] - 原定于周四发布的首次申请失业救济金数据、美国第三季度生产率数据和9月批发库存数据将被推迟[14] - 多位美联储官员将于周四发表讲话[14][15] 大宗商品与全球市场 - 原油期货在纽约早盘交易中上涨1.06%，至每桶60.23美元[16] - 黄金现货价格上涨0.83%，至每盎司4,012.21美元，其历史最高纪录为每盎司4,381.6美元[16] - 比特币价格上涨1.01%，至每枚102,968.08美元[16] - 除印度NIFTY 50指数外，亚洲市场周四普遍收高，欧洲市场早盘走低[17] 焦点公司表现 - Coherent Corp (COHR) 股价飙升14.31%，公司报告营收为15.8亿美元，同比增长17%，每股收益为1.16美元，去年同期为0.67美元[5][7] - Airbnb (ABNB) 在财报发布前上涨0.041%，分析师预计其每股收益为2.34美元，营收为40.8亿美元[6] - 苹果 (AAPL) 下跌0.27%，公司正敲定一项每年向Alphabet支付约10亿美元以获得AI技术以重建Siri的协议，该合作是2026年之前的临时解决方案[6] - Marvell Technology (MRVL) 大涨8.55%，因有报道称软银集团今年早些时候探索了收购这家美国芯片制造商的可能性[6] - Applovin Corp (APP) 上涨6.17%，公司报告营收为14.1亿美元，低于分析师预期的13.4亿美元，每股收益为2.45美元，高于分析师预期的2.41美元[13] 分析师观点 - Ranmore Fund Management创始人Sean Peche认为当前股市存在危险的高估，将当前的AI热潮与日本1980年代末的估值泡沫相提并论[10] - 该分析师指出，"七巨头"的资本支出高昂，使得净利润成为误导性指标，该群体按自由现金流计算的市盈率为58倍，若调整股权激励后则升至77倍[11] - 该观点认为，在此估值水平下，投资者在中长期获得有吸引力的实际回报的几率不大，建议重新考虑对美国市场的严重依赖[12]