公司观点与评级 - 摩根大通重申对比亚迪的长期正面看法，予目标价150港元，评级"增持" [1] - 预计公司股价在2025年第三季业绩公布后逐渐触底反弹，12个月内具有有利的风险回报 [1] 公司增长驱动因素 - 新车型、全球扩张成功及盈利能力逐步改善是主要驱动力 [1] - 2026年上半年将正式亮相首款K-Car Racco，长期看该车型可能占比亚迪在日本销量的三分之一以上 [1] 财务影响预测 - Racco车型在完全投产后，潜在的收益贡献范围在4亿至10亿元之间 [1] - 仅轻型车的潜在利润贡献可为比亚迪2026年盈利预测带来1%至2%的上行空间 [1]