存储芯片价格暴涨现象 - 深圳华强北市场存储产品价格出现翻倍情况，例如16G DDR4内存条从180-190元涨至400元以上，部分品牌达到420元 [5] - 固态硬盘价格也大幅攀升，三星全新1TB SSD报价620元，一个月内翻倍，2TB版本高达1200元左右 [5] - 存储芯片价格被网友称为"年度最佳理财产品"，其涨势被形容为"暴涨快过黄金" [2] - 上游原厂如三星电子已暂停10月DDR5 DRAM合约报价，SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，导致供应链"断粮" [6] - 2025年第三季度DRAM价格较去年同期大幅上涨171.8% [7] 国产手机厂商集体涨价 - OPPO Find X9、真我GT8系列、vivo X300等手机新品售价均较上一代有所上调 [1] - 以"价格屠夫"著称的红米K90全系列比上一代涨价100至400元不等 [1] - 厂商将涨价原因指向存储芯片成本上升 [2] AI需求重塑存储行业供需格局 - 人工智能带来的"吞噬式需求"正在重塑存储行业，以企业级AI资本开支为核心 [7] - 全球存储巨头将大量晶圆产能转向HBM和DDR5生产，挤压了DDR4等成熟制程的产能空间 [7] - 每台AI服务器的DRAM需求是普通服务器的8倍，NAND需求是普通服务器的3倍 [10] - 自2022年11月ChatGPT诞生以来，生成式人工智能热潮推动全球竞相建设人工智能数据中心 [7] 存储行业周期特性与市场格局 - 存储行业具有强周期属性，价格易大起大落，业内戏称为"要么数钱数到手抽筋，要么亏钱亏到心发慌" [13] - 全球DRAM市场由SK海力士、三星和美光三家瓜分，份额分别为38.7%、32.7%和22% [8] - NAND flash市场由三星、海力士和铠侠主导，2025年第二季度市场份额分别为32.9%、21.1%和13.5% [8] - 近十年存储行业经历三轮周期，本轮上行以AI算力基建与HBM技术革命作为新引擎 [13] 产业链企业业绩表现 - SK海力士2025财年第三季度营收同比增长39%至24.4489万亿韩元，净利润同比增长119%至12.5975万亿韩元 [15] - 江波龙前三季度净利润同比增长27.95%至7.13亿元，第三季度单季净利润同比大增1994.42%至6.98亿元 [17] - 佰维存储前三季度净利润同比减少86.67%，但第三季度单季净利润同比大增563.77%至2.56亿元 [17] - 澜起科技前三季度实现营收40.58亿元，同比增长57.83%，净利润为16.32亿元，同比增长66.89% [22] 未来展望与行业趋势 - 预计DDR4紧缺态势将至少持续到2026年上半年 [10] - 三大原厂均预计持续快速将产能升级至先进制程，积极争取HBM、DDR5和LPDDR5X产品的市占率 [20] - 对国内原厂而言，有机会在国内CSPs或在全球范围内的成熟制程产品争取供应份额 [20] - 预计今年年底到明年一季度，价格会涨到一个高点，并在高位维持一段时间 [14]