核心观点 - 花旗预计网易第三季业绩可能符合或略胜于预期 第四季虽为淡季但公司持续推出新游戏 [1] - 花旗维持网易ADR目标价158美元及"买入"评级 并视其为投资组合中的防守股 [1] 第三季度业绩预期 - FWJ PC版新服务器表现强劲 FWJ手机版和《燕云十六声》表现具韧性 [1] - 因游戏业务出现强劲季节性复苏 预计第三季业绩可能符合或略胜于预期 [1] 第四季度游戏发布计划 - 第四季为游戏业务淡季 但网易仍不断推出新游戏 [1] - 公司已于10月推出四款新游戏 包括《漫威秘法狂潮》、《命运：群星》、《unVEIL the World》及《星际争霸2》 [1] - 公司计划于11月7日在海外市场推出《逆水寒》 并计划于12月12日在中国推出《暗黑破坏神4》 [1]