境外债务重组方案通过 - 碧桂园境外债务重组方案在债权人会议上获得通过，两个债务组别赞成票均超过75%，其中美元债组别支持率高达96.03% [1][5] - 纳入重组范围的境外债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元 [1][5] - 重组方案涵盖34笔境外债务或偿债义务，覆盖多个法律辖区，包括纽约法管辖的美元债、英国法管辖的可转债以及香港法管辖的银团贷款 [5] 债权人投票结果 - 组别一（银团贷款组别）共有41名计划债权人，持有投票计划申索总额约41.01亿美元，其中33名持有34.33亿美元债权的债权人投票赞成，占比83.71% [5] - 组别二（美元债及其他债权）共2382名计划债权人参与，持有投票计划申索总额约112.28亿美元，其中2364名持有约107.8亿美元债权的债权人投赞成票，占比96.03% [5] - 现有港元可转换债券的特别决议案亦在同意徵求会议上正式通过 [4] 重组方案工具与结构 - 方案采用多元组合工具，包括现金回购、股权工具、新债置换和实物付息 [7] - 债转股选项包括将债务全部股权化（以强制性可转换债券形式）或债务年期延长及部分股权化（以强制性可转换债券及票据或贷款融资形式） [7] - 新债务工具融资成本大幅降至1%至2.5%，最长债务期限延长至11.5年，未来五年内无集中兑付压力 [7] 重组对公司财务影响 - 预计重组将削减有息负债约117亿美元，债务总额大幅降低，资产负债表显著修复 [6] - 每年可节省巨额利息支出，为经营恢复提供缓冲期 [7] - 控股股东通过必胜有限公司按每股0.6港元价格认购资本化股份，以抵销约11.48亿美元股东贷款 [8] 行业专家观点 - 重组方案高比例通过反映债权人理性权衡，若公司进入清算程序，债权人回收率可能低于重组方案 [5][6] - 多元工具组合提升了方案通过的可能性，为其他出险房企提供了可复制的债务重组框架 [7][8] - 债务重组本质是以时间换空间，减少利息支出可降低日常经营压力 [7]