公司概况与业务构成 - 公司是一家跨国科技公司 总部位于德克萨斯州圆石城 市值达1089亿美元 [1] - 公司主要通过客户解决方案集团（个人电脑、工作站、外围设备）和基础设施解决方案集团（服务器、存储、网络、服务）两大部门运营 为全球消费者、企业、公共部门和企业客户提供全面的硬件、软件和服务解决方案 [1] 股价表现与市场对比 - 公司股价在过去52周内回报率为22.3% 超过同期标普500指数19.6%的涨幅 [2] - 公司股价在2025年迄今上涨38.9% 超过同期标普500指数16.5%的涨幅 [2] - 公司股价在过去52周内表现落后于技术精选行业SPDR基金34.8%的涨幅 但年内迄今38.9%的涨幅超过了该基金29.8%的涨幅 [3] 战略转型与增长前景 - 公司正受益于业务从个人电脑向人工智能和企业基础设施等高增长领域的重大转型 [4] - 公司已上调长期增长指引 目前目标为年收入增长7%至9%（原为3%至4%）以及非GAAP每股收益年增长15%或以上 [4] - 对人工智能优化服务器、存储和网络硬件需求的激增是乐观情绪的主要来源 公司在生成式人工智能和数据中心容量建设方面面临强劲的顺风 [4] 财务预测与分析预期 - 对于2026年1月结束的财年 分析师预计公司每股收益将同比增长15.8%至8.66美元 [5] - 公司在过去四个季度中有三个季度盈利超出市场共识预期 一个季度未达预期 [5] - 覆盖该股的22位分析师中 共识评级为“强力买入” 较一个月前的“温和买入”有所上调 当前评级包括15个“强力买入”、2个“温和买入”和5个“持有” [5] - 当前评级配置比一个月前（仅13个“强力买入”）显著更为乐观 [6] - Evercore ISI近期在公司达成58亿美元GPU供应协议后 将其目标价从160美元上调至180美元 维持“跑赢大盘”评级 [6]