行业景气度与市场表现 - 全球能源结构转型和电力需求增长推动电网设备行业景气度持续提升，资本市场关注度显著升温，资金流入迹象明显 [1] - 电网设备板块表现强势，11月5日多只个股涨停，包括双杰电气、众智科技、特变电工、保变电气、太阳电缆和三变科技等 [2] - 今年以来电网设备概念股平均上涨42.9%，年内涨幅翻倍的概念股有9只，智洋创新年内累计上涨199.16%位居首位 [6] 政策与行业利好 - 国家电网公示最新一批输配电项目中标结果，涉及电缆附件、控制电缆、变压器等多个品类，多家上市公司中标 [2] - 《关于推进"人工智能+"能源高质量发展的实施意见》发布，明确推动人工智能与电网深度融合，支持专业大模型在电网调度、智能运维等场景应用 [2] - "十五五"规划建议明确了新型能源体系的重要地位，指引了电力系统在消纳、韧性、电气化等中长期发展重心，夯实特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇 [2] 海外市场机遇 - 今年1—9月我国电力设备累计出口金额达655.96亿元，同比增长36.33% [3] - 欧洲、北美电网老化带来的升级需求以及新兴市场能源转型需求，为国内企业提供了广阔增量市场 [3] - 我国电力设备产品具备技术及成本优势，竞争力较强，在海外市场渗透率有望持续提升，变压器、电表、开关及线缆等产品出口有望持续受益 [3] 全球投资趋势与需求预测 - 人工智能技术发展加剧全球电力供应压力，数据中心对能源使用质量要求提升，将带动配用电领域投资需求迅猛增长 [4] - 国际能源署预测2023年至2030年全球电网年均投资额将提升至5000亿美元，到2030年接近8000亿美元，年复合增长率达到12.6% [4] - 瑞银大幅上调对中国2028年至2030年电力需求增长的预测，东吴证券认为2025年电网投资有望持续增长 [5] 公司业绩与资金流向 - 根据5家及以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超20%的电网设备概念股有15只 [7] - 机构预测净利润增速均值最高的前5只个股是远东股份、广信科技、东方电缆、万马股份和特变电工，远东股份获机构预测净利润增速均值为160.5% [7] - 10月以来电网设备概念股获融资资金净流入49.64亿元，14股获得融资净买入均超1亿元，特变电工、中国西电和金盘科技融资净买入金额居前，分别为10.46亿元、5亿元、4.25亿元 [7]