交易概述 - 恒源煤电拟以4.4亿元收购陕西黑猫持有的宏能煤业和昌盛能源100%股权，并承接标的公司11.37亿元债权 [1] - 交易资金来源为公司自有资金，截至三季度末公司账面货币资金余额为52.54亿元 [1] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组 [1] 收购标的资产与业务 - 宏能煤业主要资产为花草滩煤矿，年产能180万吨，煤类为1/3焦煤，评估利用资源量11533.18万吨，可采储量6808.37万吨 [2] - 昌盛能源下辖一座300万吨/年选煤厂及配套矸石综合利用项目 [2] - 宏能煤业与昌盛能源构成完整连续的煤炭开采与洗选业务整体，宏能煤业开采原煤全部销售给昌盛能源进行洗选后对外销售 [1][2] 收购战略意义 - 收购可增加公司资源储量，提升可持续发展能力，花草滩煤矿的6808.37万吨可采储量将使公司总可采储量增加近13% [1][3] - 收购符合公司"立足区位、以稳为主、谋求资源、增强后备"的发展策略，旨在应对煤炭市场供需格局变化 [2][3] - 通过收购可进一步扩充公司市场版图，公司当前煤炭销售以长协为主，动力煤市场稳定在周边区域，精煤销售市场为皖赣湘苏沪浙等地区 [3] 标的公司及收购方财务表现 - 宏能煤业2024年及2025年1-8月营收分别为5.05亿元和2.4亿元，净利润分别为920.55万元和-5504.35万元 [2] - 昌盛能源2024年及2025年1-8月营收分别为6.14亿元和2.64亿元，净利润分别为785.71万元和-1732.25万元 [2] - 恒源煤电前三季度实现营收37.82亿元，同比下降30.07%，净利润-9972.34万元，同比由盈转亏 [3] - 标的公司股东全部权益价值评估为5.13亿元，经协商股权收购价款定为4.4亿元 [2]