上市进程与公司概况 - 公司沪市主板IPO将于2025年11月6日接受上市委会议审议 [1] - 公司IPO于2025年6月6日获得受理，同年7月1日进入问询阶段 [3] - 公司成立于1995年，主营汽车冲焊件及相关模具的开发、加工、生产和销售，深耕行业30年，主营业务未发生重大变化 [3] 财务业绩表现 - 营业收入持续增长，2022年约20.91亿元，2023年约25.64亿元，2024年约30.88亿元，2025年上半年约16.04亿元 [3] - 归属净利润持续增长，2022年约7069.1万元，2023年约1.32亿元，2024年约2.04亿元，2025年上半年约9448.06万元 [3] - 报告期各期主营业务收入占比均超九成 [3] - 冲焊零部件为核心产品，2022年收入约17.33亿元（占主营业务收入90.74%），2023年约22.39亿元（94.35%），2024年约27.7亿元（95.93%），2025年上半年约14.31亿元（94.28%） [3] 毛利率表现与分析 - 主营业务毛利率逆势走高，2022年14.49%，2023年14.11%，2024年16.43%，2025年上半年16.59% [4] - 同行业可比公司主营业务毛利率平均值为2022年14.44%，2023年16.46%，2024年16%，2025年上半年15.48% [4] - 冲焊零部件业务毛利率呈上升趋势，2022年12.98%，2023年13.49%，2024年15.98%，2025年上半年15.47% [4] - 毛利率上涨原因包括主要原材料市场价格整体下降、公司积极改善产品结构、推进降本增效措施 [4] 资产负债与融资需求 - 截至2025年上半年末，公司货币资金仅2.87亿元，短期借款4.27亿元，长期借款5.32亿元，合计借款接近10亿元（9.59亿元） [5] - 截至2025年上半年末，公司资产负债率达60.89%，高于同行业可比公司均值（45.3%）15个百分点 [1][5] - 短期借款中抵押借款1.33亿元，占比31.15%，长期借款中抵押借款4.44亿元，占比83.46% [6] - 公司计划募集资金约13.29亿元，其中3亿元用于补充流动资金，10.29亿元用于冲焊生产线扩产能及技术改造项目 [6] 营运资金状况 - 存货规模较大，报告期各期末存货账面价值分别为3.24亿元、4.28亿元、4.3亿元和5亿元，占当期流动资产比例分别为20.89%、24.07%、21.8%和22.94% [7] - 截至2025年上半年末，应收账款账面价值10.53亿元，占当期流动资产比例达48.31% [7] 公司治理与研发 - 实控人陈志宇、敬兵夫妇合计控制公司83.75%表决权，其女儿陈笑寒担任董事、董事会秘书，但未被认定为共同实控人 [8] - 截至2025年上半年末，公司研发人员共390人，其中非全职研发人员209人，占比超五成，本科及以上学历人员占比仅37.44% [8] 行业背景 - 新能源车持续高增长带动车身结构轻量化和一体化压铸趋势，冲焊件作为关键结构件需求同步扩容 [4]